展望未來，新能源屬性的持續(xù)增強(qiáng)，正在賦予稀土需求端更高的增長空間。

未來幾年，全球范圍內(nèi)很可能出現(xiàn)“稀土荒”。

今年8月5日，韓國政府召開第42次緊急經(jīng)濟(jì)中央對(duì)策本部會(huì)議，相關(guān)部門在會(huì)上聯(lián)合發(fā)布《稀有金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)策2.0》，決定將核心稀有金屬平均儲(chǔ)備量翻一番，以確保100天的使用量，到2025年還將發(fā)掘和培育100強(qiáng)核心稀有金屬企業(yè)。

2020年4月份開始，稀土開啟新一輪漲價(jià)潮，持續(xù)時(shí)間明顯長于以往，同時(shí)漲幅基本僅次于2010-2011年，氧化鐠釹、氧化鋱、氧化鋱價(jià)格均出現(xiàn)大幅上漲。

需求增加是本輪稀土漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力。從某種意義上講，目前對(duì)稀土存在一個(gè)核心的認(rèn)知缺口。過去市場認(rèn)為稀土行業(yè)周期波動(dòng)性強(qiáng)、可預(yù)測性差，但現(xiàn)在稀土供需格局正在悄然重塑，中長期行業(yè)景氣度有望持續(xù)改善。

需求增加，供應(yīng)受限

稀土是包括15種鑭系元素和鈧、釔等17種金屬元素的統(tǒng)稱。由于稀土在光、磁、電等方面具有十分優(yōu)異的物理性質(zhì)，且難以取代，可以與其他材料組合形成性能優(yōu)異、種類多樣的新材料，從而大大提高下游產(chǎn)品的質(zhì)量和性能。因此，稀土又被稱為“現(xiàn)代工業(yè)的維生素”，目前廣泛應(yīng)用于冶金、軍事和各種高科技領(lǐng)域。

稀土應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，包括稀土永磁、稀土拋光、稀土催化、稀土儲(chǔ)氫等，其中稀土永磁（核心產(chǎn)品為釹鐵硼）是最大的下游，稀土消費(fèi)量占到總稀土消費(fèi)量的57%。由于單價(jià)較高，稀土永磁貢獻(xiàn)了全部稀土產(chǎn)品產(chǎn)值的85%以上。

在碳中和時(shí)代，受益于新能源汽車、風(fēng)電、變頻空調(diào)等領(lǐng)域需求的充分釋放，釹鐵硼需求大幅增長，拉動(dòng)稀土使用量。據(jù)測算，2020年至2025年，釹鐵硼需求年復(fù)合增長率將由之前的11%提升至20%，稀土需求年復(fù)合增長率將由7.26%提升至12%。

供給端，全球稀土供應(yīng)高度集中，中國占據(jù)全球40%的稀土儲(chǔ)量和60%的精礦產(chǎn)量，位居全球第一。

據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年全球已探明稀土儲(chǔ)量約1.2億噸，其中中國儲(chǔ)量4400萬噸，約占全球36.7%，居世界第一。其他儲(chǔ)量較為豐富的國家還有越南（18.3%）、巴西（17.5%）、俄羅斯（10%）等。憑借資源優(yōu)勢(shì)，我國也成為全球最大的稀土精礦生產(chǎn)國。2020年全球稀土精礦產(chǎn)量約24萬噸REO，中國產(chǎn)量達(dá)到14萬噸REO，占比58%，同樣居世界第一。

中國當(dāng)前越來越重視稀土的戰(zhàn)略價(jià)值，近年來出臺(tái)一系列政策文件整頓、規(guī)范稀土行業(yè)，供應(yīng)約束進(jìn)一步加強(qiáng)。

從2006年起，我國每年都會(huì)下達(dá)稀土開采總量控制目標(biāo)，2020年的目標(biāo)限額為14萬噸，任何單位和個(gè)人不得低于或超過該目標(biāo)生產(chǎn)。另外，我國冶煉分離產(chǎn)能也實(shí)行總量控制，新增產(chǎn)能須經(jīng)批準(zhǔn)。

此前，未經(jīng)政府批準(zhǔn)非法開采的黑色稀土是稀土市場的重要供給來源。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2013年至2016年，中國黑色稀土產(chǎn)量約為4萬至5萬噸，約占合法開采量的一半，給稀土供給端造成了極大擾動(dòng)。如今，黑色稀土已基本退出歷史舞臺(tái)。

今年1月，工信部發(fā)布《稀土管理?xiàng)l例（征求意見稿）》，進(jìn)一步明確稀土投資項(xiàng)目審批制度、配額總量管理、違法行為處罰等。6月11日，國務(wù)院將《稀土管理?xiàng)l例》作為2021年制定、修訂的行政法規(guī)列入立法工作計(jì)劃；7月8日，工信部副部長在工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)工作電視電話會(huì)議上表示，將推動(dòng)《稀土管理?xiàng)l例》盡快出臺(tái)。

澳大利亞萊納斯稀土公司位于馬來西亞東海岸關(guān)丹，是全球最大的稀土冶煉廠，價(jià)值超過10億澳元，也是中國以外最大的稀土供應(yīng)基地。受新冠疫情影響，當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力和原材料運(yùn)輸受到影響，對(duì)公司生產(chǎn)造成很大影響。在優(yōu)先保證氧化鐠釹供應(yīng)的前提下，公司氧化鐠釹產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)維持在70%。公司三季度礦產(chǎn)總產(chǎn)量由二季度的3778噸下滑至3166噸，其中氧化鐠釹產(chǎn)量由二季度的1393噸下滑至1255噸REO，市場供應(yīng)量下滑138噸，環(huán)比減少10%，同比減少6%。

需求在增加，但中國作為全球第一大國，已逐步控制稀土供應(yīng)，加之疫情也制約了海外產(chǎn)能的釋放，因此市場景氣度或?qū)㈤L期維持高位。

產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)

除了儲(chǔ)量，中國在稀土冶煉分離產(chǎn)量上也擁有絕對(duì)壟斷地位稀土股票，約占全球90%。據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，2019年全球稀土冶煉分離產(chǎn)品產(chǎn)量合計(jì)約17.6萬噸（REO當(dāng)量），其中中國產(chǎn)量約15.5萬噸，占比88.2%。

稀土產(chǎn)業(yè)鏈包括上游稀土資源開采、中游稀土材料制備、下游應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)。

資源類標(biāo)的將最大程度受益于價(jià)格上漲帶來的業(yè)績彈性，行業(yè)龍頭則有望享受到價(jià)格上漲和生產(chǎn)配額擴(kuò)大帶來的數(shù)量和價(jià)格雙重效益。

2014年，工信部牽頭組建“1+5”大型稀土集團(tuán)方案獲國務(wù)院批準(zhǔn)，明確提出以寶鋼集團(tuán)、中國五礦、中國鋁業(yè)、贛州稀土、廣東稀土、廈門鎢業(yè)為牽頭，進(jìn)一步推進(jìn)兼并重組，組建大型稀土企業(yè)集團(tuán)。到2016年，組建六大稀土集團(tuán)。目前，我國稀土開采、分離、冶煉的總量控制指標(biāo)全部集中在六大稀土集團(tuán)身上。

北方稀土是全球最大的輕稀土產(chǎn)品供應(yīng)商，公司控股股東寶鋼集團(tuán)擁有白云鄂博礦的獨(dú)家采礦權(quán)，該礦稀土氧化物儲(chǔ)量達(dá)3500萬噸，占全國儲(chǔ)量的80%以上。北方稀土從關(guān)聯(lián)企業(yè)寶鋼股份采購稀土精礦，依托集團(tuán)資源優(yōu)勢(shì)，確保原料充足，成本優(yōu)勢(shì)突出。

過去磁性材料行業(yè)集中度較低，過度競爭抑制了行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利能力。經(jīng)過前幾年的清退，行業(yè)格局明顯優(yōu)化，龍頭企業(yè)集中度明顯提升。目前，隨著新能源帶動(dòng)釹鐵硼需求大幅增長，磁性材料行業(yè)進(jìn)入以龍頭企業(yè)為主導(dǎo)的新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期。

金力永磁是國內(nèi)最大的高性能釹鐵硼永磁材料制造商，在風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能變頻空調(diào)、新能源汽車及汽車零部件等領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并在上述領(lǐng)域擁有較高的市場占有率。

以新能源汽車為例，JLM是特斯拉、比亞迪、聯(lián)合汽車等新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)磁鋼供應(yīng)商，上汽、蔚來、理想汽車均為終端用戶。公司還是大眾集團(tuán)MEB純電動(dòng)平臺(tái)項(xiàng)目稀土永磁材料供應(yīng)商，通用汽車BEV3全球電動(dòng)車平臺(tái)稀土永磁材料指定供應(yīng)商。2020年，JLM新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)磁鋼產(chǎn)品出貨量可用于組裝約45萬輛新能源乘用車，市場占有率為14%-15%。

展望后市，新能源屬性的持續(xù)增強(qiáng)正賦予稀土需求更高的增長空間，而國內(nèi)總量指標(biāo)調(diào)控政策對(duì)供給形成制約，稀土行業(yè)供需結(jié)構(gòu)有望持續(xù)改善，行業(yè)想象空間被打開。

以上就是2021年稀土概念股排行榜及稀土上市公司龍頭分析的全部內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。