數(shù)據(jù)顯示，2021年7月份國(guó)內(nèi)天然橡膠乳膠市場(chǎng)在月初大幅上漲后繼續(xù)寬幅震蕩，呈現(xiàn)“W”型走勢(shì)：1日主流價(jià)格在12370元/噸，31日主流價(jià)格在13107.5元/噸附近，月環(huán)比上漲5.96%；值得注意的是，本月最高價(jià)格為16日的13212元/噸，最低價(jià)格為1日的12370元/噸，最大振幅為6.81%。

本月，國(guó)內(nèi)新膠產(chǎn)量逐步增加，輪胎企業(yè)開工率回升，外胎產(chǎn)量增加；國(guó)外東南亞產(chǎn)區(qū)受到疫情、降雨影響，新膠產(chǎn)量受限，出口受到限制，加之海運(yùn)成本高企及集裝箱短缺制約生膠進(jìn)口，導(dǎo)致本月天膠價(jià)格震蕩上行。

從新膠產(chǎn)量來看，目前我國(guó)主產(chǎn)區(qū)天然橡膠采收正常，新膠庫存有所增加。東南亞方面，據(jù)泰國(guó)7月20日消息，受Delta突變毒株蔓延影響，全球三大橡膠生產(chǎn)國(guó)泰國(guó)、馬來西亞和印尼因宵禁、封城等措施，橡膠產(chǎn)量下降4-5%。泰國(guó)除了疫情遲遲未有好轉(zhuǎn)外，還受到南部強(qiáng)降雨影響，橡膠海運(yùn)集裝箱短缺問題遲遲未得到解決，導(dǎo)致運(yùn)輸成本高昂，包括勞動(dòng)力短缺，橡膠產(chǎn)量下降。

國(guó)際橡膠三方理事會(huì)（ITRC）最新消息指出，橡膠產(chǎn)量幾乎為零，相當(dāng)稀缺，供需不足的兩個(gè)國(guó)家分別是年產(chǎn)量322萬噸的印尼和年產(chǎn)量56萬噸的馬來西亞。由于疫情期間實(shí)施封鎖措施，無法出口，預(yù)計(jì)同期上述兩國(guó)總產(chǎn)量將下降4-5%。此外，東南亞地區(qū)強(qiáng)降雨影響加劇。據(jù)泰媒28日?qǐng)?bào)道，泰國(guó)氣象部門發(fā)布24小時(shí)天氣預(yù)報(bào)，泰國(guó)29個(gè)府將迎來強(qiáng)降雨，特別是泰國(guó)東部和北部、曼谷及其周邊地區(qū)。

從下游需求及我國(guó)輪胎生產(chǎn)企業(yè)情況來看，7月份開工率有所回升。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，國(guó)內(nèi)全鋼胎開工率為62.75%（+3.8%），國(guó)內(nèi)半鋼胎開工率為58.65%（+2.8%）。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份我國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量7538.9萬條，同比增長(zhǎng)12%。1-6月，橡膠輪胎外胎產(chǎn)量同比增長(zhǎng)32.1%至44905.5萬條。

汽車數(shù)據(jù)顯示，2021年6月全國(guó)汽車產(chǎn)量204萬輛，同比下降13.1%。中汽協(xié)發(fā)布的行業(yè)11家重點(diǎn)汽車企業(yè)周報(bào)顯示，2021年7月上中周，11家重點(diǎn)企業(yè)完成汽車產(chǎn)量80.6萬輛，同比下降33%。其中，乘用車產(chǎn)量同比下降31.2%；商用車產(chǎn)量同比下降41.3%。中汽協(xié)指出，乘用車產(chǎn)銷下滑主要受芯片供應(yīng)不足影響，商用車則與排放標(biāo)準(zhǔn)切換有關(guān)。

對(duì)于汽車行業(yè)未來發(fā)展走勢(shì)，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將繼續(xù)保持平穩(wěn)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，對(duì)汽車消費(fèi)穩(wěn)定提供良好支撐。但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和疫情防控中仍然存在不穩(wěn)定不確定因素，國(guó)內(nèi)不同行業(yè)發(fā)展存在差異，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍需鞏固。特別是芯片供應(yīng)問題對(duì)企業(yè)生產(chǎn)影響還比較突出，原材料價(jià)格大幅上漲進(jìn)一步加大企業(yè)成本壓力，這些問題也將對(duì)汽車行業(yè)造成影響。因此，協(xié)會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展走勢(shì)保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。

從庫存來看，截至7月23日，上海期貨交易所總庫存1064噸（+3271噸），期貨倉單量1064噸（-880噸），均有所增加。數(shù)據(jù)顯示下游采購略有回升，進(jìn)口放緩導(dǎo)致港口庫存繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。

從進(jìn)出口情況看，中國(guó)：據(jù)海關(guān)總署7月13日公布的數(shù)據(jù)，2021年6月中國(guó)共進(jìn)口天然與合成橡膠（包括乳膠）46.2萬噸，較2020年同期的53.4萬噸減少13.5%。2021年1-6月，中國(guó)共進(jìn)口天然與合成橡膠（包括乳膠）329.4萬噸，較2020年同期的313.2萬噸增加5.2%。泰國(guó)：據(jù)泰媒7月18日?qǐng)?bào)道天然橡膠價(jià)格，泰國(guó)商務(wù)部表示，2021年前5個(gè)月，泰國(guó)橡膠出口同比增長(zhǎng)超過50%，出口額為703.4億泰銖，較去年同期的466.5億泰銖增長(zhǎng)50.8%。 出口量由去年同期的117萬噸增加至139萬噸。

行業(yè)熱點(diǎn)：泰國(guó)橡膠局推種植榴蓮替代橡膠計(jì)劃——據(jù)泰媒7月26日?qǐng)?bào)道，作為一種名貴作物，目前市場(chǎng)對(duì)榴蓮的需求越來越大。因此，泰國(guó)農(nóng)業(yè)與合作社部長(zhǎng)切倫猜提出了種植榴蓮替代橡膠的設(shè)想。根據(jù)20年橡膠戰(zhàn)略，計(jì)劃將橡膠種植面積縮減至約1840萬萊�！胺N植新作物替代舊橡膠的橡膠砍伐計(jì)劃，只會(huì)針對(duì)樹齡25年以上的橡膠樹。這些橡膠樹的割膠面積已經(jīng)用完，由于橡膠木價(jià)格高企，農(nóng)民會(huì)砍得更快。種植其他作物替代橡膠將是橡膠價(jià)格穩(wěn)定計(jì)劃的一部分，以解決過去價(jià)格持續(xù)走低的問題�！�

期貨市場(chǎng)方面，從宏觀層面看，國(guó)際原油本月出現(xiàn)超10點(diǎn)的大幅下跌和反彈，帶動(dòng)金融屬性較強(qiáng)的大宗商品市場(chǎng)行情同樣如此。

從產(chǎn)量情況看，我國(guó)天然橡膠產(chǎn)量供應(yīng)正常，增產(chǎn)壓力加大；東南亞產(chǎn)區(qū)疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻，且受天氣因素影響，當(dāng)?shù)叵鹉z出口量減少。

從需求端來看，本月下游輪胎企業(yè)開工率繼續(xù)上升，但受宏觀需求及切片供給不足的影響，乘用車產(chǎn)銷量繼續(xù)下滑。

進(jìn)出口方面，受海運(yùn)成本高企、船舶短缺等影響，預(yù)計(jì)我國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口量維持低位，受本月臺(tái)風(fēng)“燕華”影響，部分進(jìn)口船舶到港時(shí)間有所延遲。

庫存方面，下游生產(chǎn)恢復(fù)加速消耗存量庫存，加之港口到港延遲導(dǎo)致國(guó)內(nèi)港口庫存持續(xù)處于去庫存階段。

對(duì)于后市而言，8月份之后將是“金九銀十”，上行支撐較強(qiáng)；橡膠價(jià)格長(zhǎng)期走勢(shì)中，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)外抗擊疫情以及下游需求恢復(fù)情況。

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