財達證券交易系統(tǒng) 滬指低開震蕩收跌 0.25%，市場存量行情下短線勿追漲殺跌
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板塊風格方面，周五機器人、人工智能、半導體等科技題材早盤低開后快速回落，臨近午盤反彈但普遍回吐前一日漲幅。前期領跌的金融、養(yǎng)殖、電力、能源周五盤中表現良好，依次上漲。市場再次告訴投資者，股市之下，市場內部切換節(jié)奏快，短期不宜追漲殺跌。
后市策略方面，市場越來越接近中報周期，我們將關注業(yè)績披露節(jié)奏。
1. 市場回顧
市場概況
7月7日，大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌，上證指數相對強勢。市場方面，農業(yè)股逆勢上揚，電力股全天走強，午后券商等金融權重股大漲。整體來看，市場熱點較為分散，沒有明顯主線。下行方面，AI概念股再度調整，減速器概念股漲跌互現。整體來看，下跌股多于上漲股，兩市下跌股數超3000只。7月7日滬深兩市成交額7998億，較上一交易日減少200億，兩市成交額跌破8000億。板塊方面，農業(yè)、養(yǎng)殖、電力、證券等板塊漲幅居前，英偉達概念、6G、國資云、網絡安全等板塊跌幅居前。 截至收盤，上證綜指下跌0.28%，深證成指下跌0.73%，創(chuàng)業(yè)板指數下跌1.05%。
資金
北向資金：7月7日全天凈賣出45.17億元，其中滬股通凈賣出21.08億元，深股通凈賣出24.09億元。
主力資金流向：7月7日，上交所凈流出11.8億元，深交所凈流出36.92億元。分行業(yè)板塊看，主力資金流入最多的前三大行業(yè)為電力、證券、工業(yè)金屬，主力資金流出最多的前三大行業(yè)為計算機設備、軟件開發(fā)、通信設備。
消息
1. 李強會見美國財政部長耶倫
李強表示，相互尊重、和平共處、合作共贏是國與國相處之道，希望美方秉持理性務實態(tài)度，與中方相向而行，推動中美關系盡快重回正軌。加強合作是中美雙方的現實需要和正確選擇，雙方應通過坦誠交流，就兩國經濟領域重要問題加強溝通、尋求共識，為中美經濟關系注入穩(wěn)定性和正能量。
評論：耶倫訪華意味著至少在經濟層面，中美之間的分歧或將得到緩解，或有助于緩解外資對中國的過度悲觀預期。但短期內取消關稅并非易事，雙方需要保持持續(xù)的交流與溝通，避免出現更大的沖突。
2.中國人民銀行發(fā)布《中央銀行存款賬戶管理辦法》
為規(guī)范中央銀行存款賬戶服務和管理，提高中央銀行貨幣結算服務的透明度、公平性和可及性，中國人民銀行制定并發(fā)布了《中央銀行存款賬戶管理辦法》。中央銀行存款賬戶服務是中國人民銀行履行職責的前提和基礎，是實施貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供最終結算的重要載體�！掇k法》的制定對于推進中央銀行存款賬戶管理和服務法制化，優(yōu)化中央銀行賬戶服務功能，提高防范資金結算風險的能力，更好地實現中國人民銀行貨幣政策目標和維護金融穩(wěn)定具有重要意義。
點評：《辦法》的發(fā)布提高了央行存款賬戶管理的規(guī)范性和透明度，結合近期對平臺企業(yè)金融業(yè)務整頓的成效，央行等機構給予市場對金融業(yè)務新常態(tài)發(fā)展的明確預期和態(tài)度，中長期將利好相關公司。
3.中國6月份外匯儲備3.193萬億美元，較5月底增加165億美元
據國家外匯管理局統(tǒng)計，截至2023年6月末，我國外匯儲備規(guī)模31930億美元，較5月末增加165億美元，增長0.52%。2023年6月，受主要經濟體貨幣政策及預期、全球宏觀經濟數據等影響，美元指數下跌、全球金融資產價格漲跌互現，受匯率折算、資產價格變動等因素綜合影響，當月外匯儲備規(guī)模有所增加。我國經濟復蘇態(tài)勢明顯，高質量發(fā)展穩(wěn)步推進，有利于外匯儲備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。
點評：我國經濟復蘇顯示人民幣資產仍具吸引力，外匯資本賬戶、金融賬戶改善有利于保持外匯儲備穩(wěn)定。加之隨著美國加息周期即將結束，美元指數、10年期美債收益率或承壓，我國外匯儲備有望繼續(xù)上升。
2. 行業(yè)趨勢
1.全國首個國際航運服務平臺在上海臨港啟動16個航運項目簽約
7月9日，上海臨港新片區(qū)與多家高水平航運服務企業(yè)簽約，16個重點簽約項目涉及船舶運輸、船舶管理、“數字化”、“智能化”、“綠色低碳”航運服務等。全國首個國際航運綜合服務平臺“航運通”正式上線，平臺集企業(yè)注冊、政策咨詢、航運政務服務等五大服務功能于一體，為航運企業(yè)提供一站式服務窗口。
2、黃金峽水電站閉閘蓄水，“引漢引渭”引水工程全面竣工
引漢濟渭工程是國家重點水利工程，將漢江水經秦嶺調入渭河流域，目前已取得關鍵進展。7月9日上午11時，“引漢濟渭”主要引水水源黃金峽水電站正式閉閘蓄水，標志著“引漢濟渭”一期工程全面竣工，即將投入通水運行。黃金峽水電站是“引漢濟渭”工程的主導水源，主要用于供水和發(fā)電。該工程最大壩高63米，壩頂高程455米，水庫正常蓄水位450米，總庫容2.21億立方米。設有底泄孔2座、面泄孔5座。其主要任務是從漢江干流引水，年供水能力10億立方米。
3.全國乘用車協(xié)會崔東樹：中國二手車發(fā)展?jié)摿薮?/p>
中國乘用車協(xié)會秘書長崔東樹在聲明中表示，中國汽車市場巨大的增長潛力依然極其明顯。2022年，中國二手車交易量達到1603萬輛，交易金額達到1.06萬億元，中國二手車市場已成為名副其實的萬億級市場。與國際先進發(fā)達國家相比，我國二手車交易比例較低，且我國汽車市場起步較晚，二手車消費起步更晚。目前二手車正處于快速崛起階段，未來發(fā)展?jié)摿O其巨大，特別是新能源汽車的發(fā)展，讓中國更多普通消費者在購車、用車上擁有了低成本的優(yōu)勢。隨著二手車單獨背書政策的實施，汽車經銷商集團的二手車業(yè)務將蓬勃發(fā)展，中國二手車發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
三、基金動態(tài) 1、AI賦能投研正當時 第八屆FOF&MOM基金經理年會圓滿落幕
7月7日，由私募排行榜網主辦，招商基金、東盛期貨協(xié)辦，招商證券、方正證券、匯鴻匯盛聯(lián)合承辦的以“投資盛世，FOF正當時”為主題的第八屆FOF&MOM基金經理年會在上海圓滿落下帷幕。
私募排行榜網數據顯示，截至6月底，?*肽昀奐票赴窮OF/MOM基金產品653只，較去年同期增長10.49%。私募排行榜網創(chuàng)始人李春雨在演講中指出，截至?*肽輳叱蒄OF/MOM產品實現正收益。
2.中國投資協(xié)會副會長沈志群：有關部門正加緊出臺具體政策和改革措施，推動創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展
在7月7日至8日舉行的“2023母基金年度論壇暨第四屆鷺江創(chuàng)投論壇”上，中國投資協(xié)會副會長、創(chuàng)業(yè)投資委員會會長沈志群表示，相關部門正加快出臺促進創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策。
他說，2016年國務院發(fā)布《關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》已經7年了，各部門、各地區(qū)都在認真貫徹落實，一些部門出臺了具體實施辦法和措施，特別是一些地方政府更加重視，推動力度更大。但總體來看，這份被視為我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展史上里程碑的重要文件，很多政策措施缺乏具體的實施細則，政策之間仍需有效協(xié)同，預期的政策效果還遠未發(fā)揮出來。
4、買方觀點：永盈基金張璐：重點關注機器人賽道三大細分領域
永贏基金基金經理張璐表示，無論從機器人發(fā)展空間、AI賦能，還是政府支持政策的角度，當前機器人領域都值得特別關注。
對于下半年機器人賽道的發(fā)展，張璐表示可以看到很多催化劑，比如傅利葉智能即將發(fā)布通用人形機器人，OPEN AI的機器人即將落地，特斯拉9月底將舉辦AI Day。對于這種生產鏈條長、坡度長、積雪厚的賽道，可以重點關注想象空間比較大、價值相對較高的環(huán)節(jié)：第一，傳統(tǒng)機器人中技術壁壘高、成本占比大的環(huán)節(jié)，比如控制器、伺服電機、精密減速器等；第二，AI技術革命帶來的機器人智能化新趨勢，比如傳感器、視覺、語音交互等板塊財達證券交易系統(tǒng)，機器人可能是AI最強的載體之一；第三，中下游主要關注可能出現爆發(fā)式需求增長的領域。在工業(yè)機器人方面，我們關注國產滲透率提升的機會；人形機器人的需求則更大，服務和特種機器人的需求也不容小覷。
展望機器人的中長期投資邏輯，張璐認為，人形機器人的壁壘比其他行業(yè)更高，涉及多學科的融合、軟硬件的協(xié)同，因此對入局者的資金、技術、資源整合等要求比較高。在機器人從0到1的革命中，特斯拉創(chuàng)始人兼CEO馬斯克曾多次闡述自己的愿景：未來人類與人形機器人的比例將超過1：1。以全球80億人口計算，人形機器人未來可能超過人類數量，滲透率天花板高，想象空間大。而且人形機器人產業(yè)鏈長而復雜，從上游到核心零部件、系統(tǒng)部件，再到中游的機器人本體及系統(tǒng)集成，再到下游的終端應用。未來機器人可能將如當年消費電子中的蘋果產業(yè)鏈、特斯拉電動車產業(yè)鏈一樣，成為稀缺資源——現象級的長坡、厚雪道。
（今日焦點作者：李嘉恒，財大證券商丘神火大道證券營業(yè)部投資顧問，注冊投資顧問執(zhí)業(yè)編號：S04）
（新聞評論作者：財達證券蔣卓曉，注冊投資顧問執(zhí)業(yè)資格證號碼：S04）