券商曲線上市定局：華創(chuàng)證券借殼寶碩股份，歡瑞世紀借殼星美聯(lián)合
wujiai
該券商借殼上市將于今日正式完成。
繼昨日完成有條件批準科網通“跨境”定增及并購案的“首秀”后，今日并購重組委再次有條件批準兩家公司，其中一家是華創(chuàng)證券的“準殼”寶碩股份，另一家是歡瑞世紀借殼收購星光傳媒聯(lián)合。
根據(jù)并購重組委對寶碩股份的審核意見：
1、請申請人披露華創(chuàng)證券承銷“盛達威”私募債券相關訴訟進展情況、可能存在的風險及應對措施，請獨立財務顧問、律師核實并發(fā)表明確意見。
2、請在重組報告書的風險提示部分披露本次交易不就未來業(yè)績或資產減值作出任何承諾或補償安排。
今年1月，寶碩股份發(fā)布公告稱，公司擬以10.29元/股非公開發(fā)行股票7.53億股，以77.51億元收購貴州物產、茅臺集團等持有的華創(chuàng)證券100%股權；同時擬以13.45元/股向10名特定對象非公開發(fā)行股票，募集不超過77.5億元配套資金。
公告顯示，本次重組前，寶碩股份實際控制人為劉永好，其通過新希望化工持有公司39.29%的股份；重組完成后，劉永好將通過新希望化工、南方希望、北碩投資合計控制公司18.60%的股份，仍為寶碩股份實際控制人。本次重組不構成借殼上市。
重組完成后，寶碩股份將成為控股管理平臺，旗下塑料管道型材、證券服務兩大業(yè)務模塊將由不同的子公司獨立運營。
據(jù)了解，目前并購重組委實行“有條件批準”、“無條件批準”和“駁回”三種審核結果。有條件批準是指申請已經通過并購重組委的審核，但仍有一些細節(jié)需要按照并購重組委的審核意見進行披露、修改或完善，才可以結案并獲得證監(jiān)會的審核批準。
據(jù)中國證券報統(tǒng)計，今年以來，重組委已召開48次并購重組委會議（含今日最新審核結果），共計出具130份審核意見（盛華百科、天盛新材等兩次到會情況合并計算，未排除）。其中，無條件通過46份，占比35.38%；有條件通過75份，占比過半，占比57.69%；否決9份，占比6.92%。
北京一家大型券商投行人士對中國證券報記者表示，并購重組結果“有條件批準”意味著并購重組委已審核通過并購重組申請，但并購重組申請材料仍存在瑕疵，相關材料需盡快完善和補充。
事實上，在寶碩股份的審核意見中，寶碩股份被要求逐項落實，并在10個工作日內向上市公司監(jiān)管部提交相關補充材料及修改報告。
但隨著并購重組監(jiān)管趨嚴，有條件批準或將成為歷史�！�6月底在杭州舉行的保險代理人培訓會上，監(jiān)管層透露，重組委審核結果將減少中間立場�！鄙钲谝患疑鲜腥藤Y深投行人士表示，未來重組委審核結果將從“有條件批準”“無條件批準”“否決”變?yōu)橹挥小盁o條件批準”和“否決”。
華南一家大型證券公司的副總裁表示，“以后不會再有‘附加條件批準’了，未來的方向是有什么問題直接否決。”
事實上，近期部分媒體紛紛報道華創(chuàng)證券在發(fā)行及續(xù)發(fā)順達威2013年中小企業(yè)私募債券（代碼）過程中，涉嫌存在“虛假記載”、“重大遺漏”、“誤導性陳述”和“重大失職”等行為。
華創(chuàng)證券也通過多種方式與相關方進行溝通，寶碩股份也在會前及時披露了關于本次訴訟的最新說明。
據(jù)公告，華創(chuàng)證券在發(fā)現(xiàn)盛達威及相關投資管理機構人員涉嫌違法犯罪線索后，已依法向公安機關報案。根據(jù)貴陽市公安局2015年5月4日作出的《立案決定書》，盛達威因涉嫌犯罪被立案偵查；根據(jù)華創(chuàng)證券的書面說明，2015年6月，盛達威法定代表人張愛民等人被批準逮捕。目前，該案仍在刑事司法程序中。
根據(jù)華創(chuàng)證券經審計的財務數(shù)據(jù)，截至2015年12月31日，華創(chuàng)證券總資產233.51億元，凈資產35.67億元；2015年，華創(chuàng)證券營業(yè)收入23.75億元，利潤總額9.5億元。
根據(jù)上述數(shù)據(jù)及華創(chuàng)證券的確認，上述35,884,050元訴訟金額占華創(chuàng)證券總資產及凈資產、營業(yè)收入、利潤總額的比例較小，且中海信達擔保有限公司已為盛達威本期私募債券提供全額、無條件、不可撤銷的連帶擔保。因此，上述訴訟金額不會對華創(chuàng)證券財務狀況及未來生產經營產生重大影響，不會對本次重組構成?*?/p>
作為一家區(qū)域性券商，華創(chuàng)證券近年來逐漸形成了自己的特色，是國內較早涉足互聯(lián)網金融的券商之一。2014年寶碩股份，華創(chuàng)證券互聯(lián)網證券業(yè)務試點獲監(jiān)管部門批準，成為國內首批獲得該業(yè)務資格的券商之一。
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的2015年證券公司經營業(yè)績排名，華創(chuàng)證券總資產194.11億元，排名第65位；2015年實現(xiàn)營業(yè)收入19.76億元，排名第65位；實現(xiàn)凈利潤6.22億元，排名第73位，凈利潤增長率為177.16%。
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