全球通脹擔(dān)憂升溫，美股歐股下跌，油價上漲，黃金、倫銅走勢分化
wujiai
杜宇
2022/06/02 05:52
全球通脹擔(dān)憂再度升溫，主要央行采取激進貨幣政策措施預(yù)期升溫。因制造業(yè)就業(yè)不佳，美股集體高開低走收盤，納指回吐逾1%漲幅。周期股表現(xiàn)最差，明星科技股盤中多數(shù)轉(zhuǎn)跌，中國電動汽車表現(xiàn)突出，歐股跌幅逾1%。供應(yīng)緊張超過OPEC+過度增產(chǎn)潛在影響。國際油價盤中上漲近3美元，均在118美元附近徘徊。受加息預(yù)期提振，歐美債收益率大幅上漲，經(jīng)濟增長擔(dān)憂導(dǎo)致美債收益率曲線快速趨平。美元上漲1%，重回102，美元兌日元升破130，逼近20年高位。比特幣跌破3萬美元。通脹對沖工具黃金收高，逼近1850美元。 需求前景改善推動倫敦銅價回升至9,500美元。其他倫敦基本金屬因美元走強而全線下跌。
加拿大央行在G7國家中率先加息50個基點，再次如預(yù)期加息50個基點，維持鷹派基調(diào)，稱通脹將進一步上升，必要時可能采取更有力的措施，加元及加國國債收益率繼續(xù)上漲。
美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)降溫跡象，美國財長耶倫評估的4月JOLTS職位空缺數(shù)較3月的歷史高位下跌逾45萬，ISM制造業(yè)就業(yè)指數(shù)自2020年11月以來首次陷入萎縮，均揭示就業(yè)形勢出現(xiàn)潛在變化。市場預(yù)計周五公布的5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也將顯示制造業(yè)就業(yè)環(huán)比放緩，新訂單和工廠產(chǎn)出繼續(xù)增長，表明美國制造業(yè)潛在需求穩(wěn)健。多項統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美國制造業(yè)價格分項數(shù)據(jù)仍處于高位。美聯(lián)儲發(fā)布的區(qū)域經(jīng)濟狀況褐皮書報告顯示，高通脹難以承受，部分地區(qū)增長放緩。
今年FOMC投票委員、圣路易斯聯(lián)儲主席詹姆斯·布拉德重申不再建議一次性加息75個基點，但支持加息50個基點，也不建議加息過快。明年舊金山聯(lián)儲主席瑪麗·戴利表示，利率需要迅速升至2.50%的中性水平。如果供需失衡持續(xù)，利率可能需要升至限制性水平，但7月之后的貨幣政策取決于數(shù)據(jù)。今年同樣具有投票權(quán)的克利夫蘭聯(lián)儲主席洛雷塔·梅斯特將于周四討論經(jīng)濟前景。
美聯(lián)儲周三開始縮減8.9萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，最初每月縮減475億美元，并在三個月內(nèi)逐步將上限提高至每月950億美元。分析師稱，這相當(dāng)于額外加息一次，未來幾個月美股可能繼續(xù)下跌。美國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙警告稱，美聯(lián)儲與俄羅斯和烏克蘭的沖突已使美國經(jīng)濟“走向颶風(fēng)”。
繼昨日歐元區(qū)公布創(chuàng)紀(jì)錄通脹數(shù)據(jù)后，周三歐元區(qū)和英國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）繼續(xù)走弱，分別創(chuàng)下2020年11月和2021年1月以來最低增幅。歐洲央行“大鷹派”、奧地利央行行長霍爾茨曼表示，通脹已破紀(jì)錄，歐洲央行應(yīng)在7月加息50個基點，德意志銀行的研究報告也支持這一觀點。
美股高開下跌，周期股表現(xiàn)最差，多數(shù)明星科技股盤中掉頭下跌，中國電動汽車表現(xiàn)突出，歐股跌逾1%
6月1日周三，6月第一個交易日，美國三大股指高開，以科技股為主的納指開盤上漲逾1%。 然而，隨著美國制造業(yè)就業(yè)崗位出現(xiàn)2020年11月以來的首次萎縮，美股在一小時內(nèi)下跌。
開盤，道指漲0.68%，納指漲0.79%，標(biāo)普500漲0.62%美股下半年首日收漲，熱門中概股漲幅突出，電動車廠商業(yè)績亮眼，小鵬汽車、理想汽車、蔚來汽車漲幅均超過1%。
盤初，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲逾280點，漲幅0.9%，一度升破33000點整數(shù)關(guān)口。標(biāo)普500指數(shù)一度上漲0.8%，互聯(lián)網(wǎng)股指ETF和能源行業(yè)ETF上漲2%，全球航空業(yè)ETF下跌0.8%，金融業(yè)ETF下跌0.4%。納斯達克指數(shù)上漲逾156點，漲幅1.3%，納斯達克100指數(shù)上漲近180點，漲幅1.4%，羅素2000小盤股指數(shù)一度上漲0.7%。
開盤40分鐘后，隨著美國5月ISM制造業(yè)就業(yè)指數(shù)一年半以來首次跌破50榮枯線，美股漲幅迅速收窄，標(biāo)普、道瓊斯指數(shù)率先掉頭向下，納斯達克、羅素小盤股緊隨其后。開盤一小時后，道瓊斯指數(shù)跌逾200點，標(biāo)普銀行指數(shù)跌2%，納斯達克100指數(shù)掉頭向下。午盤時分，美股全線下跌逾1%，小盤股跌幅近2%，領(lǐng)跌。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一度下跌405點，跌幅1.2%，標(biāo)普指數(shù)一度下跌1.4%，并一度跌破4100點，納斯達克指數(shù)一度下跌180點，跌幅1.5%，跌破12000點大關(guān)，納斯達克100指數(shù)一度下跌184點，跌幅1.5%，羅素小型股指數(shù)一度下跌1.8%。
截至收盤，美國主要股指連跌兩日，抹去了上周四以來的大部分漲幅。標(biāo)普500收跌近31點，跌幅0.75%，報4101.23點。道指收跌近177點，跌幅0.54%，報32813.23點。納指收跌近87點，跌幅0.72%，報11994.46點。納指100跌0.7%，羅素小型股指數(shù)跌0.5%。
分析人士稱，通脹擔(dān)憂已轉(zhuǎn)為增長擔(dān)憂。市場擔(dān)心通脹尚未見頂，將刺激美聯(lián)儲做出更為鷹派的政策回應(yīng)，從而加大經(jīng)濟陷入衰退的可能性。美聯(lián)儲今年三次加息50個基點的概率仍然很高�；ㄆ炀娣Q，“全球股市的陣痛尚未結(jié)束”，而最新的企業(yè)盈利預(yù)期下調(diào)風(fēng)險將導(dǎo)致美國股市再次陷入熊市震蕩。
除亞馬遜外，明星科技股日內(nèi)均轉(zhuǎn)跌，收盤漲跌不一。Meta 和 均漲 3%，隨后跌逾 2%。蘋果漲 2%，隨后小幅下跌。谷歌母公司微軟日內(nèi)轉(zhuǎn)跌，收盤時小幅上漲。亞馬遜漲逾 4%，隨后收漲逾 1%，連漲五天，創(chuàng)一個月新高。特斯拉漲 1.8%，隨后跌逾 2%，接近回吐上周四以來的漲幅。桑德伯格辭去 Meta 首席運營官職務(wù)出人意料，加深了公司股價跌勢。
芯片股盤中也出現(xiàn)下跌，費城半導(dǎo)體指數(shù)一度上漲1%，隨后下跌2.8%，收跌1.6%，日內(nèi)一度突破3100點，但連續(xù)兩天下跌，幾乎回吐了上周四以來的全部漲幅。英特爾和AMD收復(fù)了一半的跌幅，收跌0.6%，英偉達則下跌近2%。
高盛認(rèn)為，微軟等前期受到重創(chuàng)的軟件股將迎來抄底的好機會。道指成分股中，云端企業(yè)客戶管理軟件公司上調(diào)全年盈利預(yù)期，早盤一度上漲15%，收盤上漲近10%，創(chuàng)一個月新高。
材?*蹇楹陀刖彌芷諳喙氐慕鶉詮閃斕笈�，高盛跌�?%，摩根大通跌逾2%。旅游相關(guān)股表現(xiàn)也不佳，波音跌約2%，領(lǐng)跌道指成分股。挪威郵輪和美國聯(lián)合航空跌逾5%。
能源股隨油價上漲，達美航空上調(diào)第二季度營收預(yù)期至2019年水平，但警告年底前不會增加運力，其股價跌逾5%，其他航空股全線下跌。Levi's跌1.5%后漲逾1%，上調(diào)未來五年銷售預(yù)期。英國鞋履品牌Dr.股價一度大漲近30%，受漲價影響，預(yù)計全年營收將更高。德意志銀行旗下資產(chǎn)管理公司DWS集團跌逾6%，德國檢方突擊搜查其總部及大股東德意志銀行總部，指控其在ESG投資方面誤導(dǎo)投資者。DWS CEO辭職。
熱門中概股盤中也轉(zhuǎn)跌，中國ETF KWEB跌1.9%，CQQQ跌0.8%，納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）跌1.6%。納斯達克100四大成分股中，京東跌0.6%，拼多多跌2.7%，網(wǎng)易跌2.9%，但百度漲0.7%。其他個股中，阿里巴巴跌2.8%，騰訊ADR跌0.5%，但嗶哩嗶哩漲0.9%�！叭翟燔嚒敝�，僅小鵬汽車下跌，蔚來汽車和理想汽車漲逾1%。5月中國造車新勢力交付加速，理想汽車、小鵬汽車、哪吒均破萬，蔚來汽車交付量排名墊底但重回增長，微博一季報超預(yù)期，廣告收入保持正增長，漲逾5%，小幅收低。
歐洲股市全線下跌，因市場對創(chuàng)紀(jì)錄通脹數(shù)據(jù)的擔(dān)憂增強了歐洲央行鷹派大幅加息的理由。泛歐斯托克600指數(shù)收跌1.04%，連續(xù)兩天下跌，基本抹去了自上周四以來的所有漲幅，但汽車股指數(shù)上漲2%，創(chuàng)兩個月新高。英國和意大利股指均下跌近1%。俄羅斯RTS指數(shù)收漲逾1.1%。
受加息預(yù)期提振，歐美債收益率大幅上升，經(jīng)濟增長擔(dān)憂導(dǎo)致美債收益率曲線快速趨平。
通脹與加息繼續(xù)成為焦點，在全球央行加息預(yù)期集體提振下，歐洲、美國、加拿大國債收益率大幅上漲，央行強硬加息對經(jīng)濟增長的影響也持續(xù)令投資者擔(dān)憂，美債收益率曲線趨平。
10年期美債收益率上漲近11個基點至2.95%，創(chuàng)5月18日以來的兩周新高；30年期國債收益率上漲近5個基點，一度突破3.10%；對貨幣政策更為敏感的兩年期美債收益率上漲逾13個基點至2.67%，均創(chuàng)兩周新高；五年期收益率也上漲逾13個基點。早盤，美國國債收益率因美國ISM制造業(yè)就業(yè)人數(shù)意外萎縮而回落。
隨著歐洲央行加息預(yù)期回升，10年期意大利國債收益率上漲逾9個基點，領(lǐng)漲歐元區(qū)主權(quán)債收益率；10年期??德、法債收益率均上漲逾6個基點，10年期英債收益率上漲逾5個基點；與此同時，加拿大國債收益率在“央行加息日”上漲，10年期收益率上漲近12個基點，站上3%上方，兩年期收益率上漲逾16個基點。
供應(yīng)緊張抵消了OPEC+過度生產(chǎn)的潛在影響，國際油價盤中上漲近3美元，徘徊在118美元附近
國際油價收盤漲幅明顯收窄，WTI 7月原油期貨收漲0.59美元，漲幅0.51%，報115.26美元/桶；布倫特8月原油期貨收漲0.69美元，漲幅0.60%，報116.29美元/桶。
WTI原油日內(nèi)一度上漲3.19美元或2.8%，突破117美元，逼近118美元，逼近3月9日以來近三個月高位。布倫特原油一度上漲3美元或2.6%，突破118美元，逼近兩個月高位。兩種油價均在5月份錄得連續(xù)第六個月上漲，為2011年初以來的最佳表現(xiàn)。
分析人士指出，需求前景改善和歐盟決定對俄羅斯石油實施最嚴(yán)厲制裁，正在加劇供應(yīng)擔(dān)憂，推高油價。OPEC+將于周四就7月產(chǎn)量做出決定。知情人士稱，OPEC+并未討論將俄羅斯排除在石油供應(yīng)協(xié)議之外。此前有分析認(rèn)為，海灣國家或借此增產(chǎn)，限制油價上行空間。不過，在北半球夏季旅游旺季，原油、柴油和汽油供需基本面不平衡是油價上漲的主要催化劑。OPEC下調(diào)了今年全球供應(yīng)過�？偭款A(yù)測。
據(jù)央視新聞報道，周三美國普通汽油平均價格上漲5美分至每加侖4.67美元，創(chuàng)下歷史新高。美國天然氣期貨上漲6.8%，至每百萬英熱單位8.6960美元。不過，歐洲天然氣收跌，ICE英國天然氣期貨下跌13%，歐洲基準(zhǔn)TTF荷蘭天然氣期貨下跌近6%。
加息預(yù)期推動美元上漲1%重回102，美元兌日元突破130，逼近20年來最高水平，比特幣跌破3萬美元
隨著市場對美聯(lián)儲6月和7月大幅加息50個基點的預(yù)期升溫，美元指數(shù)周三一度上漲1%，重回102關(guān)口上方，連續(xù)兩天上漲，至5月23日以來的最高水平，從周一觸及的一個月低點101.29有所反彈。
歐元兌美元一度下跌逾百點，跌幅高達1%，跌破1.07關(guān)口，自周一創(chuàng)下的一個月高點回落，但較5月初觸及的五年低點1.0348大幅反彈。美元兌日元上漲逾1%，突破130關(guān)口，再度逼近20年高點。美元兌加元在加拿大央行宣布加息50個基點后，短線震蕩23點，逼近1.26，日內(nèi)一度下跌0.3%。
央行鷹派預(yù)期導(dǎo)致風(fēng)險情緒下滑，與美股變動正相關(guān)性增強的主流加密貨幣全線下跌，市值第一大加密貨幣比特幣跌近7%，跌破3萬美元大關(guān)，市值第二大加密貨幣以太坊跌幅超8%，跌破1800美元。
通脹對沖工具黃金收盤走高逼近1850美元，需求前景改善推動倫敦銅價回升至9500美元
COMEX 8月黃金期貨收漲0.04%至1848.70美元/盎司，連續(xù)五個交易日內(nèi)第四天上漲。
現(xiàn)貨黃金上漲逾12美元或0.7%，至1850美元，此前受美元和美債收益率拖累，一度跌破1830美元，創(chuàng)兩周新低。但通脹擔(dān)憂最終導(dǎo)致黃金反彈，黃金是抵御高通脹的工具。
隨著需求前景好轉(zhuǎn)，全球最大產(chǎn)銅國智利4月銅產(chǎn)量同比下降近10%，倫銅收漲52美元，重回9500美元整數(shù)關(guān)口。其他倫敦基本金屬受美元走強影響全線下跌，倫鋅連跌三日，倫鎳連跌兩日，倫鋁創(chuàng)兩周多新低，不過倫錫連漲四日。國內(nèi)期貨夜盤漲跌互現(xiàn)，鐵礦石漲幅超2%。