基金公司之間，誰(shuí)在成長(zhǎng)，誰(shuí)在落后？

2023年，A股高開(kāi)低收，波動(dòng)加劇，股票型基金表現(xiàn)不佳，債券型基金表現(xiàn)良好。

投資者用腳投票，主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模持續(xù)縮水，債券市場(chǎng)成為資金避風(fēng)港。公募基金四季報(bào)陸續(xù)披露，據(jù)天翔投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全市場(chǎng)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.31萬(wàn)億元（含未披露四季報(bào)的新基金），較三季度末略有增長(zhǎng)，但仍低于2023年年中的高點(diǎn)。具體來(lái)看，2023年四季度，主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)�？s水3239億元，債券類基金規(guī)模增加4767億元。

全年來(lái)看，受益于債券型基金增長(zhǎng)，2023年公募基金非現(xiàn)金規(guī)模新增7282億元，其中債券型基金規(guī)模全年新增1.35萬(wàn)億元，總規(guī)模達(dá)8.8萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。股票型基金整體規(guī)�？s水，被動(dòng)投資上升，主動(dòng)股票型基金縮水明顯。

對(duì)于公募基金公司而言，由于產(chǎn)品布局不同，增減規(guī)模不一，發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)兩極分化。具體為：深度布局被動(dòng)投資、債券基金的公司管理規(guī)模持續(xù)增加，而專注于主動(dòng)權(quán)益類的公司管理規(guī)模則明顯縮水。

非現(xiàn)金管理規(guī)模：易方達(dá)、華夏基金有增有縮

天翔投顧的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，非現(xiàn)金管理規(guī)模前五名公司（含未披露四季報(bào)的新基金）未發(fā)生變化，仍為易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、華夏基金、招商基金。

與2022年末相比，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金的非現(xiàn)金管理規(guī)模有所縮水，分別減少114.77億元、342.72億元、89.72億元。

雖然易方達(dá)基金持續(xù)發(fā)力ETF，推動(dòng)易方達(dá)中證ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)上證明星50ETF規(guī)模分別增加321.32億元、202.03億元、140.97億元，但由于主動(dòng)股票型基金規(guī)模大幅縮水，整體非現(xiàn)金管理規(guī)模有所下降。

華夏基金、招商基金最新非現(xiàn)金管理規(guī)模較2022年末分別增加1224.7億元、143.38億元，其中華夏基金也是2023年唯一一家規(guī)模增加超千億元的公司。

近年來(lái)，股票型ETF加速擴(kuò)張，華夏基金憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，旗下ETF規(guī)模增長(zhǎng)迅速，2023年，華夏基金旗下華夏科創(chuàng)板50成分ETF、華夏上證50ETF、華夏滬深300指數(shù)規(guī)模分別增長(zhǎng)425.51億元、219.92億元、127.74億元。此外，華夏基金旗下債券型基金規(guī)模也快速增長(zhǎng)，如華夏純債、華夏彭博國(guó)債1-5年期、華夏亞債中國(guó)指數(shù)等，分別增長(zhǎng)70.85億元、44.22億元、41.04億元。

招商基金旗下債券基金、股票基金也均有不同程度增長(zhǎng)，如招商信誠(chéng)短債、招商兆恒純債、招商天問(wèn)1年期定期債發(fā)行3只債券基金規(guī)模分別增加100.01億元、75.67億元、64.50億元；股票基金中，招商中證紅利ETF、招商量化精選股票、招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)型分別增加33.47億元、22.93億元、13.41億元。

值得注意的是，易方達(dá)基金、華夏基金的非現(xiàn)金管理規(guī)模呈現(xiàn)增減趨勢(shì)南方基金公司，兩家公司規(guī)�？s水至1371億元。

非現(xiàn)金管理規(guī)模前20名公司中，有7家公司排名上升或下降，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。

其中，嘉實(shí)基金、博時(shí)基金非現(xiàn)金管理規(guī)模超越南方基金、華泰基金，排名分別由2022年末的第9位、第8位上升至第6位、第7位，南方基金、華泰基金排名則下滑至第8位、第9位。

嘉實(shí)基金規(guī)模的增長(zhǎng)主要來(lái)自ETF和債券基金的貢獻(xiàn)，嘉實(shí)中證、嘉實(shí)科創(chuàng)板籌碼全年規(guī)模分別增加203.45億元、66.26億元；嘉實(shí)匯鑫中短期債、嘉實(shí)穩(wěn)健6個(gè)月持有期純債規(guī)模分別增加149.93億元、121.39億元。

除依托債券型基金外，固收巨頭博時(shí)基金還新增了博時(shí)恒生醫(yī)藥衛(wèi)生ETF規(guī)模63.78億元。

南方基金2023年非現(xiàn)金管理規(guī)模縮水303億元，公司旗下南方中證規(guī)模下降近136億元。此外，“固收+”基金南方寶元債、主題基金南方軍改靈活配置混合規(guī)模分別下降53億元、33億元。規(guī)模增長(zhǎng)最多的基金為南方中證新能源ETF，僅增長(zhǎng)36.65億元。

包括華夏基金在內(nèi)，2023年非貨幣管理規(guī)模新增超過(guò)200億元的公司有16家，如嘉實(shí)基金、華泰柏瑞基金、國(guó)泰基金、永盈基金、長(zhǎng)城基金、長(zhǎng)信基金等。規(guī)模增長(zhǎng)主要得益于指數(shù)基金和債券基金的增長(zhǎng)。以長(zhǎng)城基金為例，2023年該公司旗下長(zhǎng)城短債和長(zhǎng)城中債1-3年期國(guó)債指數(shù)基金規(guī)模將分別新增210億元和62.84億元。

主動(dòng)股票型基金管理規(guī)模：整體大幅減少

2023年，受凈值下跌、份額贖回等因素影響，主動(dòng)股票型基金規(guī)�？s水近1萬(wàn)億元。

主動(dòng)股票型基金方面，相較于2022年末，多數(shù)基金公司管理規(guī)模有所縮水，但排名靠前的公司仍為易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、中歐基金、富國(guó)基金，最新管理規(guī)模分別為3017.18億元、2212.93億元、2047.44億元、1818.59億元。其中，易方達(dá)基金2023年主動(dòng)股票型規(guī)�？s水最多，達(dá)887億元。

景順長(zhǎng)城基金主動(dòng)股票型基金規(guī)模雖然縮水逾200億元，但數(shù)額相較于其他頭部公司還是較小，這也使得其排名由2022年底的第8位上升至第5位。

主動(dòng)股票基金規(guī)模前20名的基金公司中，主動(dòng)股票基金規(guī)模最多的縮水超過(guò)500億元，最少的縮水超過(guò)100億元，僅有大成基金和華商基金規(guī)模不減反增，分別縮水73.14億元和69.41億元。

大成基金旗下主動(dòng)股票型基金多方發(fā)力，如徐巖、蘇秉義、劉旭、王帥管理的大成瑞祥混合基金、大成景恒混合基金、大成高科技產(chǎn)業(yè)股票型基金、大成互聯(lián)網(wǎng)思維混合基金等，2023年規(guī)模均增長(zhǎng)逾20億元。

得益于公司頂梁柱周海東，華商基金主動(dòng)股票管理規(guī)模不減反增。

主動(dòng)股權(quán)管理規(guī)模在300億元以下的公司中，國(guó)金基金僅馬芳一家，2023年規(guī)模就增長(zhǎng)了204.86億元，由2022年底的52億元增長(zhǎng)至最新的257億元，其中馬芳主動(dòng)股權(quán)管理規(guī)模達(dá)245億元。

此外，元信永豐、金鷹基金、全國(guó)基金、西部基金、金元順安等公司的主動(dòng)股票型基金規(guī)模均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，其中全國(guó)基金的增長(zhǎng)主要依靠新發(fā)基金，西部基金和金元順安基金的增長(zhǎng)則分別由盛鳳艷和周博陽(yáng)貢獻(xiàn)。