“零售之王”招商銀行近日因與互聯(lián)網(wǎng)第三方代銷平臺(tái)廣東錢端商務(wù)服務(wù)有限公司（下稱“錢端”）的“口水戰(zhàn)”而陷入困境。兩家機(jī)構(gòu)爭吵的背后，是對誰該負(fù)責(zé)的分歧。5月27日，招商銀行明確表示已于2017年4月終止與錢端的一切合作，斷絕關(guān)系。對此，錢端5月28日回應(yīng)稱，招商銀行尚未協(xié)商出臺(tái)逾期資產(chǎn)處置方案，因此無權(quán)解除合同。在銀行與平臺(tái)相互“甩鍋”的情況下，逾期的14億元責(zé)任該由誰來承擔(dān)？分析人士認(rèn)為，錢端作為運(yùn)營方，有義務(wù)在逾期后披露融資方信息和具體聯(lián)系方式。 雙方的拉鋸戰(zhàn)對于投資者來說是無意義的消耗，浪費(fèi)了寶貴的黃金收藏期。

招商銀行急于斷絕關(guān)系

5月27日，招商銀行在官網(wǎng)發(fā)布了一份題為《關(guān)于廣東錢端商務(wù)服務(wù)有限公司故意捏造事實(shí)侵害招商銀行權(quán)益、誤導(dǎo)相關(guān)投資者的澄清聲明》的公告，公告稱，錢端近日通過其運(yùn)營的錢端App向相關(guān)投資者公告，稱投資產(chǎn)品未能按時(shí)兌付，與招商銀行有關(guān)。招商銀行明確表示已于2017年4月終止與錢端的一切合作，目前招商銀行與錢端及錢端App均無任何關(guān)系。招商銀行指出，錢端未經(jīng)銀行同意擅自使用招商銀行標(biāo)識及名稱，誤導(dǎo)投資者。針對該侵權(quán)行為，招商銀行已向政府主管部門舉報(bào)并向法院提起訴訟，目前法院已立案。且該訴訟與錢端App具體投資產(chǎn)品是否按時(shí)兌付無關(guān)。

對此，錢端于5月28日在App上發(fā)布兩份公告，其中一份公告稱，2017年4月后，招商銀行持續(xù)在錢端App上發(fā)布、銷售投資產(chǎn)品，并一直對錢端App的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管。錢端指出，與招商銀行的合作協(xié)議相關(guān)規(guī)定是，合作協(xié)議長期有效，除非一方提前三個(gè)月通知另一方，并對已開展的業(yè)務(wù)協(xié)商出具處置方案，否則方可終止。而招商銀行至今未協(xié)商出具逾期資產(chǎn)處置方案，因此無權(quán)解除合同。錢端表示，希望招商銀行妥善解決此次逾期付款事件。

事實(shí)上，雙方的糾紛由來已久，據(jù)一位投資者透露，千段股份曾向投資者透露，自2018年12月起，招商銀行發(fā)行的部分項(xiàng)目開始出現(xiàn)逾期現(xiàn)象，逾期還款金額約14億元。

招商銀行在5月27日的公告中表示小企業(yè)e家，對于錢端公告稱逾期資產(chǎn)與招商銀行有關(guān)、正在與銀行協(xié)商處置方案，這是錢端公司的虛假陳述。逾期資產(chǎn)與招商銀行無關(guān)，也不存在招商銀行與錢端公司協(xié)商處置方案的情況。招商銀行與錢端公司原有的合作，并不包含錢端公司公告中所稱的“招商銀行負(fù)責(zé)審核、發(fā)布產(chǎn)品信息”的合作內(nèi)容。

作為銀行“零售業(yè)”領(lǐng)頭羊的招行，公開與法人機(jī)構(gòu)對簿公堂實(shí)屬罕見。5月29日，招行相關(guān)負(fù)責(zé)人接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，招行2017年4月終止與錢端公司的業(yè)務(wù)合作后，錢端App上銷售的投資產(chǎn)品已與招行無關(guān)。 “我行要求錢端公司在其App上的投資者投資協(xié)議、產(chǎn)品手冊中刪除資產(chǎn)來源“招商銀行見證”或“招商銀行小企業(yè)e家”、招商銀行標(biāo)識等一切與招商銀行有關(guān)的描述。2017年4月之后，招商銀行未以任何線上線下方式向客戶推薦使用錢端App。另外，以招商銀行見證的金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的錢端App投資產(chǎn)品已于2018年初全部到期、順利結(jié)算，不存在資金回收風(fēng)險(xiǎn)�！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人透露，招商銀行已向廣州市市場監(jiān)督管理局書面報(bào)告提請依法處置，并上報(bào)廣東省三級地方金融監(jiān)管部門提請依法處置，責(zé)令錢端公司盡快停止銷售投資產(chǎn)品。 針對千段公司商標(biāo)侵權(quán)問題，已向深圳市福田區(qū)法院提起訴訟，目前案件已經(jīng)正式受理（案號：2019粵0304民初14573）。

誰是負(fù)責(zé)的人？

錢端為何與招商銀行有關(guān)？天眼查信息顯示，錢端的經(jīng)營主體為廣東錢端商務(wù)服務(wù)有限公司，注冊資本1136萬元，注冊于2014年7月。法定代表人為馮煒，公司經(jīng)營范圍包括企業(yè)管理咨詢、廣告、營銷策劃等服務(wù)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，錢端的股東包括廣州鼎盛匯盈資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）、IDG資本管理的北京和諧成長投資中心、自然人陳宇凱等，持股比例分別為83.6%、12%、4.4%，與招商銀行并無直接關(guān)聯(lián)關(guān)系。

但縱觀過去的歷史，錢端的發(fā)展壯大與招商銀行息息相關(guān)，業(yè)內(nèi)人士甚至稱錢端是招商銀行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)小企業(yè)e家的升級版。

2013年9月，招商銀行小企業(yè)e家開始試運(yùn)營，其業(yè)務(wù)模式類似P2P平臺(tái)，集投資者與融資者于一體，被解讀為該行向P2P靠攏的首次嘗試。然而2013年11月，小企業(yè)e家突然停止投融資項(xiàng)目運(yùn)營，當(dāng)時(shí)招行解釋稱，這是正常的業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整。此后，小企業(yè)e家恢復(fù)交易。2015年，北京商報(bào)記者在調(diào)查中登錄小企業(yè)e家官網(wǎng)，卻在選擇“個(gè)人”頁面后，網(wǎng)頁上彈出一個(gè)理財(cái)APP的二維碼，掃描下載后發(fā)現(xiàn)，這是一款名為錢端的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)軟件。

那么，招商銀行是否應(yīng)為逾期事件承擔(dān)責(zé)任，雙方合作終止是否應(yīng)及時(shí)向外界公告？對此，招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者表示，個(gè)人客戶與錢端公司簽訂了用戶協(xié)議，注冊為錢端App用戶，客戶運(yùn)營由錢端公司負(fù)責(zé)。招商銀行的法理責(zé)任是為投資產(chǎn)品底層資產(chǎn)提供信息見證服務(wù)，并不直接與相關(guān)投資者簽訂協(xié)議。招商銀行與錢端終止合作關(guān)系，屬于正常的業(yè)務(wù)合作終止，招商銀行見證的資產(chǎn)均按時(shí)兌付，因此不存在公告義務(wù)。2018年期間，錢端App一度沒有投資產(chǎn)品在售。 2018年9月，招商銀行客服中心接到個(gè)人客戶關(guān)于錢段App的問詢，發(fā)現(xiàn)錢段App已恢復(fù)投資產(chǎn)品銷售，需向官方平臺(tái)進(jìn)一步澄清。

在銀行與平臺(tái)相互“甩鍋”的情況下，逾期的14億元責(zé)任又該由誰來承擔(dān)？馬代研究院高級研究員蘇曉睿表示，這需要根據(jù)協(xié)議內(nèi)容、產(chǎn)品類型等，明確雙方的角色和責(zé)任。單純的推廣，并不構(gòu)成與承擔(dān)責(zé)任的直接關(guān)系。從目前來看，逾期已經(jīng)發(fā)生，錢端作為運(yùn)營方，在逾期后有更大的義務(wù)披露融資方信息和具體聯(lián)系方式。關(guān)于逾期項(xiàng)目的處理，北京商報(bào)記者向錢端發(fā)出了采訪提綱，但截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

“要錢寶”合規(guī)性值得懷疑

陷入逾期還款風(fēng)波、與招行展開口水戰(zhàn)的錢段，其App上也有一款涉嫌不合規(guī)的產(chǎn)品。北京商報(bào)記者注意到，錢段App的“資產(chǎn)”頁面重點(diǎn)介紹了一款名為“要錢寶”的產(chǎn)品。該產(chǎn)品的《產(chǎn)品服務(wù)協(xié)議》中寫明，這是一款存期固定（三年）、可提前支取的銀行存款產(chǎn)品，收益性和流動(dòng)性兼具。還宣稱存取靈活、當(dāng)日到賬、最低100元申購�！懂a(chǎn)品服務(wù)協(xié)議》中的乙方為一家民營銀行。

但根據(jù)2018年4月互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布的《關(guān)于加大互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整改力度并開展驗(yàn)收工作的通知》，未經(jīng)批準(zhǔn)開展的“定向委托投資”、“定向融資”等資管模式被明確界定為“非法金融行為”，并提到非金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)行、銷售資管產(chǎn)品，通過互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資管產(chǎn)品，必須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證或資管產(chǎn)品代理許可證。

在蘇寧金融研究院高級研究員陳建寧看來，上述貨幣端產(chǎn)品存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)需要具備相關(guān)資質(zhì)；其次，存款產(chǎn)品只適合通過銀行自有渠道進(jìn)行推廣銷售，通過第三方渠道進(jìn)行推廣存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；最后，打著“銀行存款產(chǎn)品”的旗號進(jìn)行推廣，提升平臺(tái)信用，也涉嫌違反相關(guān)金融產(chǎn)品推廣要求。其次，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，理財(cái)產(chǎn)品的收益率與流動(dòng)性成反比，收益率越高，流動(dòng)性越差。不過，“三年期定期存款”在保證較高收益率的同時(shí)，流動(dòng)性可以實(shí)現(xiàn)“單日取款不設(shè)限制，資金可實(shí)時(shí)到賬”，確實(shí)存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“民營銀行產(chǎn)品缺乏流量，一直在尋找各種導(dǎo)流方。錢端提供相關(guān)導(dǎo)流，或者叫代銷。錢端的定位看起來不像P2P，叫互聯(lián)網(wǎng)第三方代銷平臺(tái)更合適。前段時(shí)間監(jiān)管部門叫停民營銀行可隨時(shí)存取的智能存款產(chǎn)品后，錢端并未下架相關(guān)產(chǎn)品，說明平臺(tái)沒有符合監(jiān)管要求�！碧K曉睿說。

5月29日晚，北京商報(bào)記者嘗試通過錢端APP購買“要錢寶”，但顯示已無額度。

北京商報(bào)記者孟凡霞宋軼彤