隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級和行業(yè)競爭加劇，近年來證券公司的融資需求進一步增加，但與前幾年證券公司IPO的進度相比，近年來證券公司的上市步伐明顯放緩。

上交所官網(wǎng)顯示，排隊中的券商IPO中，華寶證券、華龍證券、財信證券因財報更新處于審核中止狀態(tài)，渤海證券處于問詢狀態(tài)。深交所官網(wǎng)顯示，開源證券的IPO目前也因財報更新處于暫停狀態(tài)。

此外，排隊等待IPO的東莞證券股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，金龍控股出售東莞證券股權(quán)取得新進展，東莞證券20%股權(quán)的買家將為東莞市金控資本投資有限公司。

東莞證券IPO暫停

4月1日晚間，金龍股份發(fā)布公告，因東莞證券暫停報送IPO申請文件財務(wù)信息，自2024年3月31日起東莞證券IPO審核暫停。

“到3月31日，大量IPO項目的財務(wù)數(shù)據(jù)將到期，暫停財務(wù)數(shù)據(jù)更新申請也很正常�！北本┮晃煌缎腥耸勘硎�。

2015年6月15日，東莞證券遞交IPO申請材料并獲受理，2016年12月完成IPO反饋意見回復(fù)，2017年1月披露招股說明書預(yù)披露更新，2017年5月，東莞證券突然中止IPO進程。

直到2021年2月，東莞證券才重新獲得恢復(fù)審核的機會，并于2022年2月順利通過首次公開發(fā)行審核。通過審核后，東莞證券并未如期獲得上市核準。隨著2023年股票發(fā)行注冊制的全面推行，深交所受理了東莞證券的IPO過戶申請。如今，其IPO進程再次被叫停。

“買方”出現(xiàn)，東莞證券股東換倉

與此同時，金龍控股出售所持東莞證券股權(quán)事宜也取得新進展。3月29日，金龍控股發(fā)布公告稱，已與東莞證券第四大股東金控資本就收購事項達成初步意向，并簽署交易備忘錄。

若東莞市金控資本投資有限公司能成功受讓金龍股份持有的東莞證券20%股權(quán)，其持股比例將躍升至35.4%，成為東莞證券第一大股東。此外，這也意味著東莞市國資委的間接持股比例將增至75.4%。

東莞證券在2023年9月更新的招股說明書征求意見稿中表示，公司實際控制人為東莞市國資委。

去年11月3日，金龍股份公告稱，為降低公司負債率，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，改善公司現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況，有利于可持續(xù)發(fā)展，金龍股份擬將其持有的東莞證券3億股股份（占東莞證券總股本的20%）轉(zhuǎn)讓給金龍股份。

近年來，地方國資進一步布局中小券商。2021年以來，包括天風證券、民生證券、新時代證券、國盛證券、網(wǎng)信證券、聯(lián)碩證券、九州證券等多家券商經(jīng)歷或正在籌劃重要股東甚至實際控制人變更。在此過程中，不少民營股東離開甚至退出券商股東行列，地方國資紛紛出面接手。

“短期來看東莞證券，股東變更可能導(dǎo)致券商管理層變動，影響過渡期公司經(jīng)營，也可能給公司發(fā)展帶來一定的不確定性。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，不少民營券商股東離職，可能與自身資金壓力、證券行業(yè)競爭激烈、中小券商面臨的瓶頸、監(jiān)管部門持續(xù)嚴監(jiān)管等有關(guān)。行業(yè)洗牌之后，證券行業(yè)有望朝著業(yè)務(wù)運作更加規(guī)范、公司治理更加專業(yè)、股東利益更加增值的方向發(fā)展。

券商IPO進程放緩

相較前幾年券商IPO的進度，近年來券商上市步伐出現(xiàn)明顯放緩跡象。

上交所官網(wǎng)顯示，排隊中的券商IPO中，華寶證券、華龍證券、財信證券均因財報更新暫停上市，渤海證券處于問詢狀態(tài)。深交所官網(wǎng)顯示，開源證券的IPO目前也因財報更新暫停上市。

在經(jīng)歷了2017年至2020年的上市熱潮后，近年來券商上市節(jié)奏明顯放緩。

2023年至今，僅有信達證券于2023年2月上市，2022年12月，首創(chuàng)證券上市，2021年，財大證券上市，2020年，中銀證券、中泰證券、國聯(lián)證券、中金公司4家券商上市，2019年，華林證券、紅塔證券上市，2018年，華西證券、南京證券、中信建投、天風證券、長城證券上市，2017年，中原證券、銀河證券、浙商證券、財通證券上市。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前大部分大中型券商已通過直接或間接方式實現(xiàn)上市，相比之下，中小券商業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較弱，需要增強抗風險能力，上市難度較大。

證監(jiān)會一直倡導(dǎo)證券公司要聚焦主責主業(yè)，強化合規(guī)意識和風險管控，堅持審慎經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展新路。在這一信號下，證券公司應(yīng)根據(jù)股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等，合理確定融資方案。

編輯：郭晨曦 校對：馮文俊 圖片編輯：周洋

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