深入了解私募：投資標的、種類及特點全解析
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私募股權投資基金，即私募投資基金，是指向合格投資者募集，投資于股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的其他投資標的（如藝術品、紅酒等）的投資基金，簡稱私募基金。
私募股權基金類型：
1.私募股權投資基金：
主要投資于公開上市交易的股票、債券、期貨、期權、股份有限公司的基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品。
2、私募FOF基金：
主要投資于證券私募基金、信托計劃、證券資產管理、基金專戶及其他資產管理計劃。
3.私募股權投資基金：
除風險投資基金外，其主要投資非公開交易的公司股權。
4、私募股權投資FOF基金：
主要投資于私募股權基金、信托計劃、證券資產管理、基金專戶及其他資產管理計劃。
5. 風險投資基金：
主要對處于創(chuàng)業(yè)各個階段的未上市成長性公司進行股權投資的基金（新三板掛牌公司視為未上市公司）；（市場上所謂“成長基金”，如不涉及投資滬深交易所上市公司定向發(fā)行股票，則應登記為創(chuàng)業(yè)投資基金）如涉及上市公司定向發(fā)行股票，則應登記為私募股權投資基金中的“上市公司定向發(fā)行股票基金”。
6、創(chuàng)投FOF基金：
主要投資于創(chuàng)業(yè)投資類私募股權基金、信托計劃、證券資產管理、基金專戶及其他資產管理計劃。
7、其他私募投資基金：
投資于證券、其衍生品和股票以外領域的基金。
8、其他私募股權投資基金FOF：
主要投資于其他類型私募基金、信托計劃、證券資產管理、基金專戶及其他資產管理計劃的私募基金。
私募股權基金產品類型：
1.股票基金：
是指按照合同約定的投資范圍，將資產比例高于80%（含）投資于股票或股票基金的私募股權基金。
2. 固定收益基金：
指將資產按照合同約定的投資范圍，占80%以上（含）投資于銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質押式回購、有預期收益的銀行理財產品、信托計劃等金融產品的私募股權基金。
3.混合基金：
是指基金合同約定投資范圍包括股票、債券、貨幣市場工具，但沒有明確主要投資方向的私募股權投資基金。
4.期貨及其他衍生品基金：
是指主要投資于期貨、期權等金融衍生品，按照合同約定的投資范圍投入私募股權投資基金。
5.并購基金：
是指主要收購重組階段企業(yè)現有股權的私募股權基金。
6. 房地產基金：
指從事一級房地產項目開發(fā)的私募股權基金，包括采用夾層投資的房地產基金。
7.基礎設施基金：
指投資基礎設施項目的私募股權基金，包括采用夾層方式投資的基礎設施基金。
8、上市公司定增資金：
是指主要投資于上市公司定向發(fā)行股票的私募股權投資基金。
9、紅酒、藝術品等商品基金：
是指投資藝術品、紅酒等商品的私募投資基金。
私募股權基金的運作及盈利模式：
操作模式：
1、基金承諾保底，將保底資金交到投資者手中，同時會設定相應的底線，若價格跌破底線，操作將自動終止，保底資金不予退還。
2. 收到賬號（即客戶只需要把賬號給私募基金即可），如果虧損比例低于約定比例（一般10%-30%）藝術品基金，客戶可以自動解除協議，約定盈利部分或者超過約定盈利比例（一般10%）的部分會按照約定比例進行分割，這個是針對熟悉的客戶和大型企業(yè)單位。
盈利模式：
私募股權投資基金的盈利模式與證券基金相同，低買高賣，買入是為了賣出，獲取長期的資本增值回報。
產業(yè)基金的盈利過程可以分為五個階段：
1、價值發(fā)現階段：通過項目尋找，發(fā)現具有投資價值的優(yōu)質項目，并能與項目方達成投資合作共識。
2、價值持有階段：基金管理人完成對項目的盡職調查后，基金完成對項目公司的投資，成為項目公司的股東，持有項目公司的價值。
3、價值提升階段：基金管理人依托自身的資本聚集優(yōu)勢、資源整合優(yōu)勢，全面提升項目公司的戰(zhàn)略、管理、市場、財務等，使得公司基本面得到改善和優(yōu)化，有效提升公司內在價值。
4、價值放大階段：基金所投項目經過2-3年的價值提升和培育后，通過在資本市場公開發(fā)行股票或向產業(yè)集團或上市公司溢價出售等方式，實現項目價值放大。
5、價值實現階段：基金投資的項目在資本市場上市之后，基金管理人要選擇合適的時機、合理的價格在資本市場上出售項目公司的股份，實現最終的價值實現。
私募股權基金的特點及優(yōu)勢：
1、申購門檻較高，僅向合格機構和個人投資者私下發(fā)行，不公開發(fā)售，也不公開推介；同時其起投金額較高，每筆投資一般不低于100萬。
2、一般收取20%的超額業(yè)績費，具體以合同約定為準。當私募基金產生盈利時，私募基金管理人提取20%作為收益。但超額業(yè)績費每次只能在私募基金凈值創(chuàng)下新高后才能提取。
3、追求絕對正收益：私募基金管理人和投資者的利益是比較一致的。主要原因是私募基金固定管理費很少，主要靠超額業(yè)績費生存發(fā)展。超額業(yè)績費只能在凈值創(chuàng)出新高后才能提前支付。因此，只有投資者賺錢，私募基金才能賺錢。因此，私募基金需要追求絕對正收益，對下行風險有相對嚴格的控制。
4、股票投資比例靈活：在0-100%之間，堪稱“全天候”產品，通過靈活的倉位選擇，可以部分或全部規(guī)避市場的系統(tǒng)性風險。
5、操作靈活：目前陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬到幾億，對行業(yè)集中度、持股集中度的要求比公募寬松很多，相對于公募來說，其總量較小，操作空間較大，可以集中持有一兩個行業(yè)、五六只股票，更有利于發(fā)揮基金管理人的主動管理能力。
6、流動性受限：一般有6-12個月的封閉期或份額鎖定期，封閉期內客戶被限制贖回或需支付約1%-3%的贖回費（目前主流贖回費規(guī)定都在此范圍內），具體以合約為準。
7、信息披露較少：凈值披露頻率一般為周、雙周或月，5000萬及以上規(guī)模的產品必須按月披露信息，所有產品必須按季度披露信息。
私募基金管理人備案：
根據《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金募集后，私募基金管理人應當按照基金業(yè)協會的規(guī)定履行基金備案手續(xù)，提交以下基本資料：
（一）主要投資方向，以及按照主要投資方向標示的基金類別；
（二）基金合同、公司章程或者合伙協議�；鹉技^程中向投資者提供基金招募說明書的，應當提交基金招募說明書。以公司制、合伙制等形式設立的私募基金，還應當提交工商登記、營業(yè)執(zhí)照原件及復印件；
（三）采用委托管理方式的，應當提交委托管理協議。將基金財產委托托管機構托管的，還應當提交托管協議；
（四）基金業(yè)協會要求的其他資料。
《私募證券投資基金管理暫行辦法》第六條規(guī)定，符合以下條件的基金管理人應當向基金業(yè)協會申請登記：
（1）實繳資本或者實際繳付的出資額不少于人民幣1000萬元；
（二）公司自募管理的產品和受其他機構委托管理的產品中，累計投資于公開發(fā)行的股票、債券、股份有限公司的基金份額、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種超過1億元人民幣；
（三）擁有2名符合資格的持牌負責人和1名合規(guī)與風險控制負責人；
（四）具有良好的社會聲譽，近3年無違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務等行政管理機關、商業(yè)銀行、自律機構等無不良信用記錄。符合登記條件的股權投資管理機構、創(chuàng)業(yè)投資管理機構等，應當向基金業(yè)協會申請登記。
專注于企業(yè)服務，業(yè)務范圍：
代理記賬服務、公司注冊、開立、變更、注銷、
疑難名稱核準（知名字、相似字、稀有字，第25條、第17條、第18條）
離岸公司公證、香港公司會計審計、香港資信證明、
融資業(yè)務（驗資、賬戶結余、過橋融資、資本披露）、
私募基金業(yè)務（收購殼、保殼、通道、備案、變更、人才推薦）
車牌（粵B車牌、香港車牌、粵港車牌）
各類金融公司業(yè)務：
典當行、保險經紀、融資擔保、小額貸款、資產管理、投資管理、基金管理、財富管理、
私募牌照、融資租賃、商業(yè)保理、金融科技、拍賣牌照、金融服務、互聯網醫(yī)院