(1)廣東：分布式光伏能裝盡裝。近日，《廣東省推進(jìn)分布式光伏高質(zhì)量發(fā)展行動方案》印發(fā)。文件明確，推進(jìn)高速公路服務(wù)區(qū)、高鐵站、港區(qū)、碼頭、機(jī)場等交通運(yùn)輸場站安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)，因地制宜構(gòu)建綜合交通樞紐“分布式光伏+儲能 +微電網(wǎng)”的交通能源系統(tǒng)，新建港口碼頭、物流樞紐實現(xiàn)光伏 “能裝盡裝”。

(2)國家能源集團(tuán)：內(nèi)蒙古 2GW 光伏基地年底前并網(wǎng)。6 月 4 日，國電電力清能鄂托克前旗有限公司投資的蒙西鄂爾多斯采煤沉陷區(qū)2000MW光伏項目，公布了四標(biāo)段光伏區(qū)施工 A~E 標(biāo)段工程中標(biāo)候選人。根據(jù)招標(biāo)公告，本項目自合同簽訂之日起，2024 年 8 月 31 日前具備首批并網(wǎng)條;2024 年 10 月 31 日前具備全容量并網(wǎng)發(fā)電條件;2025 年 6 月30 日具備竣工驗收條件。

行情回顧：6 月 6 日，工業(yè)硅主力合約日內(nèi)震蕩，收盤價為 12,465 元/ 噸，漲跌幅 0.28%。工業(yè)硅 2412 合約日內(nèi)震蕩，收盤價為 15,020 元/噸，漲跌幅 0.33%。

現(xiàn)貨市場：工業(yè)硅國內(nèi)主要地區(qū)及港口硅價維穩(wěn)為主。421#與通氧553#價差為 500 元/噸，與前一交易日變化 0 元/噸，最優(yōu)交割品為421#。華東 421#現(xiàn)貨平均價為 13600 元/噸，考慮品質(zhì)升貼水后，與主力基差為- 865 元/噸，較上一交易日變化-65 元/噸。

邏輯觀點：

基本面，延續(xù)供強(qiáng)需弱格局。供給端，周度產(chǎn)量、新開爐數(shù)持續(xù)增加。新疆小幅減產(chǎn)，四川持續(xù)增產(chǎn)，云南逐步復(fù)工。主產(chǎn)區(qū)供給以增加為主，供給整體寬松，對庫存去化造成壓力。需求端，多晶硅方面，周度產(chǎn)量環(huán)比降低，工廠庫存持續(xù)高位累庫，平均利潤虧損擴(kuò)大。

短期內(nèi)，在高開工、高庫存、弱需求的基本面下，疊加虧損持續(xù)惡化，多晶硅周度產(chǎn)量或持續(xù)降低。中長期看，節(jié)能降碳行動方案再次明確支持發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)，并明確放開消納紅線及加快電網(wǎng)建設(shè)，后續(xù)關(guān)注相關(guān)配套政策的出臺及效果。有機(jī)硅方面，周度產(chǎn)量、開工率邊際下降，工廠庫存減少有機(jī)硅廠后續(xù)以正常生產(chǎn)為主，有機(jī)硅需求后續(xù)或維穩(wěn)。鋁合金方面，鋁合金需求維穩(wěn)為主。

庫存方面，倉單保持高位。截止 6 月 6 日，廣期所公布的注冊倉單28.43 萬噸，較前日+60 噸。

目前市場的主要矛盾在政策端發(fā)力的強(qiáng)預(yù)期與供強(qiáng)需弱的弱現(xiàn)實之間。政策對基本面更多發(fā)揮中長期支撐，短期內(nèi)的實質(zhì)影響有限，但市場多空博弈加劇，波動預(yù)計較大，建議謹(jǐn)慎參與。中長期看，一是需要關(guān)注后續(xù)配套政策的出臺及實質(zhì)影響，二是供強(qiáng)需弱的基本面格局是否出現(xiàn)改善。