6月3日鋼材價(jià)格走勢(shì)早報(bào)
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【建筑鋼材】上周國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格呈下跌趨勢(shì)。今日主要城市螺紋鋼均價(jià)為3869元/噸，較上周五下跌123元/噸。本周建筑鋼材價(jià)格呈現(xiàn)單邊下跌趨勢(shì)，本周鋼市需求并未有明顯增長(zhǎng)，宏觀政策效果對(duì)實(shí)際需求影響仍需進(jìn)一步印證，鋼材期貨價(jià)格在強(qiáng)預(yù)期和弱現(xiàn)實(shí)的博弈中震蕩回落。目前已有超70城推出住房“以舊換新”的相關(guān)政策，也對(duì)撬動(dòng)住房需求發(fā)揮了積極作用。另外，5月份以來(lái)，各地新增專項(xiàng)債發(fā)行明顯提速。周四發(fā)布節(jié)能降碳行動(dòng)方案，其中再提鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控，由于今年粗鋼產(chǎn)量同比偏低，市場(chǎng)解讀短期政策對(duì)產(chǎn)量實(shí)際影響有限，受此影響期貨盤(pán)面一度大幅沖高，但是受到實(shí)際需求不及預(yù)期及消費(fèi)淡季需求預(yù)期減少的影響，價(jià)格最終沖高回落，宣告價(jià)格反彈失敗。在經(jīng)歷前期價(jià)格快速上漲后，需求有短期見(jiàn)頂跡象，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨市場(chǎng)將續(xù)震蕩回調(diào)。
【熱軋卷板】上周熱軋現(xiàn)貨整體震蕩偏弱運(yùn)行。截止5月31日上海3810-3830元/噸，較上周跌40元。樂(lè)從3800-3820元上周跌50元；天津3750-3770較上周跌30元。本周產(chǎn)量322萬(wàn)噸，環(huán)比上周減量3萬(wàn)噸，經(jīng)過(guò)近四周的波動(dòng)，目前產(chǎn)量水平320萬(wàn)噸以上中高位徘徊，較近期高位344萬(wàn)噸低24萬(wàn)噸，但后續(xù)仍有增加的可能。本周社會(huì)庫(kù)存327萬(wàn)噸較上周增2.5萬(wàn)噸。連續(xù)2周后首周增加表現(xiàn)較差弱于預(yù)期。從庫(kù)存同比去年增幅有所擴(kuò)大增至22%水平。本周表需環(huán)比下滑8萬(wàn)噸表現(xiàn)較差帶降市場(chǎng)價(jià)格。本周行情整體震蕩走弱，基本面宏觀面房地產(chǎn)政策連續(xù)推出，刺激市場(chǎng)對(duì)后期需求好轉(zhuǎn)的預(yù)期增強(qiáng)，同時(shí)產(chǎn)能產(chǎn)量限產(chǎn)政策推出帶漲價(jià)格但時(shí)間較短，受表需數(shù)據(jù)和實(shí)際需求較差的影響，價(jià)格表現(xiàn)低弱。下周產(chǎn)量仍將有所回升，其中有部分冷軋轉(zhuǎn)向熱軋商品量供應(yīng)市場(chǎng)，而當(dāng)前下游制造業(yè)需求偏弱，庫(kù)存仍有可能反彈，價(jià)格可能會(huì)有所回落。受成本支撐降幅較小。
【冷軋卷板】上周冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4452元/噸，周比跌16元/噸，月環(huán)比跌52元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4220元/噸，較上周跌20元/噸；天津天鐵1.0冷卷4160元/噸，較上周跌20元/噸；樂(lè)從柳鋼1.0冷卷4270元/噸，較上周跌20元/噸。上海地區(qū)5.5普熱卷維持在3820元/噸，冷熱差價(jià)在400元/噸左右，周比擴(kuò)大20。受上周預(yù)期帶動(dòng)及周中粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策，伴隨供給量增長(zhǎng)，而實(shí)際現(xiàn)貨需求表現(xiàn)不及預(yù)期，本周期貨盤(pán)面震蕩下行，冷軋市場(chǎng)價(jià)格小幅回落。冷軋庫(kù)存處于高位，需求表現(xiàn)一般，鋼廠利潤(rùn)所剩無(wú)幾，成本支撐較強(qiáng)。目前市場(chǎng)價(jià)格處于較低位，更多需要利好消息刺激，在高庫(kù)存下，終端及中小鋼貿(mào)商補(bǔ)庫(kù)更偏謹(jǐn)慎，商家有意去庫(kù)，或存在弱調(diào)整，多表操作空間相對(duì)有限。預(yù)計(jì)本周冷軋市場(chǎng)區(qū)間震蕩運(yùn)行。
【無(wú)縫管】上周無(wú)縫管市場(chǎng)窄幅調(diào)整，成交一般。33個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管均值為4799元/噸，較上周同期漲5元/噸，較上月同期漲47元/噸。本周山東無(wú)縫管出廠售價(jià)暫穩(wěn)，現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管出廠5000元/噸，熱軋管出廠4500元/噸，聊城厚壁管出廠4400-4450元/噸。供應(yīng)方面：本周產(chǎn)量31.83萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.03萬(wàn)噸，月同比減少2.41萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率69.17%，周環(huán)比下降0.05%，月同比下降5.23%；開(kāi)工率47.54%，周環(huán)比基本持平，月同比下降2.46%；廠內(nèi)庫(kù)存75.57萬(wàn)噸，周環(huán)比增加2.05萬(wàn)噸，月同比增加3.6萬(wàn)噸。本周受大宗鋼價(jià)先漲后降，影響市場(chǎng)心態(tài)繼續(xù)悲觀，再加政策刺激后期貨市場(chǎng)出現(xiàn)短時(shí)間上漲后再次下行，市場(chǎng)心態(tài)更加悲觀。不過(guò)大管廠專用管接單尚可，目前壓力多集中在普碳無(wú)縫管上，商家多采用快進(jìn)快出的運(yùn)營(yíng)模式。短期內(nèi)無(wú)縫管市場(chǎng)需求難以支撐售價(jià)的轉(zhuǎn)好，預(yù)計(jì)本周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)低位盤(pán)整的可能性大。
【不銹鋼】上周不銹鋼價(jià)格部分品種上漲。截止5月31日收稿，無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為14750元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為14250元/噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為13600元/噸。200系方面:本周200系品種價(jià)格部分小幅上漲，無(wú)錫市場(chǎng)201J1冷軋主流基價(jià)走至9100元/噸，J2/J5冷軋主流基價(jià)走至8400元/噸，周內(nèi)青山宏旺201指導(dǎo)價(jià)繼續(xù)持平，終端客戶接單不佳，以剛需采購(gòu)為主，市場(chǎng)成交一般。原料方面：
高鎳鐵方面：上周價(jià)格依然堅(jiān)挺，報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)至980-1000元/鎳，近日工廠及貿(mào)易商挺價(jià)意愿較濃。華東某特鋼廠1010元/鎳（到廠含稅）采購(gòu)高鎳鐵，高鎳鐵采購(gòu)價(jià)格重心持續(xù)上移。高碳鉻鐵方面：本周高碳鉻鐵主流在8850-8900元/50基噸。近日北方地區(qū)部分鋼廠對(duì)焦炭?jī)r(jià)格開(kāi)啟5月份以來(lái)的首輪提降100-110元/噸，焦炭?jī)r(jià)格有所下滑，鉻礦價(jià)格堅(jiān)挺，高鉻綜合生產(chǎn)成本小幅下降，成本支撐松動(dòng)，但仍處高位。下周綜合預(yù)測(cè)：宏觀利好因素影響下，期貨高位震蕩，不銹鋼現(xiàn)貨方面供給大于需求，預(yù)計(jì)本周月初行情或?qū)⒄鹗幷{(diào)整。
原料價(jià)格
【進(jìn)口礦】上周進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行，價(jià)格重心有所回落。本周消息面方面，周前期市場(chǎng)有傳平控消息的擾動(dòng)，以及宏觀暫時(shí)相對(duì)真空期，周后期29日國(guó)務(wù)院又發(fā)布節(jié)能降碳行動(dòng)方案，再提及鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控，對(duì)原料端需求受擾動(dòng)，另外周五5月制造業(yè)PMI為49.5%，制造業(yè)景氣水平有所回落，整體影響市場(chǎng)情緒。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部方面，需求方面，鐵水產(chǎn)量連續(xù)兩周小幅下降至235.83萬(wàn)噸，另外成材方面，季節(jié)性淡季逐步深入，成材的表需，尤其螺紋的表需出現(xiàn)一定下降，成材端矛盾在逐步累積，但目前矛盾仍不深。鐵礦供給端方面，發(fā)運(yùn)端仍是穩(wěn)步增加，港口庫(kù)存未出現(xiàn)明顯下降，高供給對(duì)鐵礦石價(jià)格有抑制。本周四，盤(pán)面最低觸及861元/噸，掉期最低觸及114.9美金，山東地區(qū)PB粉862元/噸左右，均為本周最低點(diǎn)。周五市場(chǎng)仍是震蕩運(yùn)行，山東地區(qū)PB粉成交865元/噸左右。綜合來(lái)看，供應(yīng)方面，本周澳巴發(fā)運(yùn)仍有增加，非主流略降，本周到港環(huán)比下降后，同比仍高于往年，另外本周疏港明顯回升，港口庫(kù)存累庫(kù)趨勢(shì)不明顯，后期有望平庫(kù)或小幅去庫(kù)。需求端方面，鋼廠利潤(rùn)尚可，本周鐵水產(chǎn)量下降0.97至235.83萬(wàn)噸，雖小幅下降，但剛需補(bǔ)庫(kù)有支撐，短期難有檢修情況，后期關(guān)注鐵水產(chǎn)量的情況。整體來(lái)看，目前鐵礦基本面環(huán)比小幅邊際趨弱，但整體基本面仍尚可。成材方面，目前淡季特征有所顯現(xiàn)，螺紋表需下降超市場(chǎng)預(yù)期，板材有小幅累庫(kù)，目前成材端基本面矛盾有所累積中，有所影響市場(chǎng)情緒。另外宏觀方面，本周粗鋼調(diào)控對(duì)原料需求有擾動(dòng)，但目前宏觀仍未明顯轉(zhuǎn)弱，后期對(duì)黑色或仍有偏暖預(yù)期，但需要關(guān)注宏觀的落地情況如何以及資金動(dòng)向情況。整體來(lái)看，短期鐵礦石走勢(shì)仍或?qū)挿鹗帪橹�，階段性調(diào)整后或仍不過(guò)分悲觀。
【焦炭】上周焦炭市場(chǎng)仍持穩(wěn)運(yùn)行，山西主流焦企準(zhǔn)一濕熄焦出廠1750-1850元/噸。焦炭?jī)r(jià)格降后焦企盈利水平有所回落，尚處于微利狀態(tài)，焦企維持前期提產(chǎn)后的生產(chǎn)水平；鋼價(jià)回彈鋼廠采購(gòu)再次回暖，焦企出貨順暢，暫無(wú)明顯的庫(kù)存壓力。焦煤價(jià)格止跌反彈，焦企成本上漲，利潤(rùn)收窄，個(gè)別焦企提漲，多數(shù)焦企多維穩(wěn)積極出貨為主，影響有限。焦化廠庫(kù)存有所增加，部分出現(xiàn)積壓，出貨較為被動(dòng)，很快接受鋼廠降價(jià)訴求，首輪降價(jià)迅速執(zhí)行。終端需求并未有明顯抬升，鋼價(jià)震蕩趨弱，市場(chǎng)情緒稍有回落，考慮鋼廠鐵水產(chǎn)量表現(xiàn)尚可，對(duì)焦炭采購(gòu)積極性仍存，整體需求表現(xiàn)一般。短期焦炭供需相對(duì)平衡，價(jià)格暫時(shí)漲跌兩難，多維持平穩(wěn)運(yùn)行。
下周來(lái)看，焦炭供應(yīng)仍窄幅回升，需求略顯收窄，供需格局相對(duì)平衡。終端需求表現(xiàn)不樂(lè)觀，鋼價(jià)持續(xù)上漲難度增加，鋼廠利潤(rùn)修復(fù)困難，后期采購(gòu)仍較謹(jǐn)慎，需求難有明顯放量；目前鋼廠高爐開(kāi)工維持高位，對(duì)焦炭仍有一定需求，焦價(jià)上漲下跌均有難度，短期仍保持穩(wěn)定運(yùn)行，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注宏觀政策、鋼廠生產(chǎn)、焦炭供需、鋼材及焦煤價(jià)格走勢(shì)對(duì)焦炭?jī)r(jià)格的影響。
【鋼坯】上周國(guó)內(nèi)鋼坯市價(jià)呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，成交表現(xiàn)趨弱。進(jìn)入本周后，雖周中時(shí)在粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策影響下，期現(xiàn)同振上行，但其余時(shí)間期貨盤(pán)面表現(xiàn)疲軟，呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，市場(chǎng)投機(jī)活躍度較低，加之下游軋鋼企業(yè)因自身利潤(rùn)不佳，采坯節(jié)奏緩慢，整體需求環(huán)境欠佳，故在此局面下，市價(jià)多呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)。截止發(fā)稿時(shí)，唐山報(bào)3510-3520元/噸周比累降50元/噸，江陰報(bào)3550元/噸周比累降40元/噸。從目前行情來(lái)看，當(dāng)前鋼企盈利水平未變，且各品種利潤(rùn)值基本一致，短期來(lái)看，鋼坯供給增量有限；而需求端方面，雖終端需求復(fù)蘇緩慢，制約了下游成品出貨速度，加之目前軋鋼企業(yè)自身利潤(rùn)偏低，生產(chǎn)節(jié)奏欠佳，影響鋼坯需求釋放，但一旦后期利潤(rùn)恢復(fù)，生產(chǎn)或?qū)⒅鸩交謴?fù)正常，屆時(shí)鋼坯需求環(huán)境或得到一定改善。而投機(jī)需求方面，則繼續(xù)跟隨期貨盤(pán)面波動(dòng)運(yùn)行。原料端方面，雖受粗鋼產(chǎn)量調(diào)控消息影響，鐵礦等原料市場(chǎng)預(yù)期略有走弱，但考慮到短期鐵水產(chǎn)量依舊維持高位，需求暫有支撐，故中短期尚維持窄幅堅(jiān)挺走勢(shì)。宏觀方面，近期國(guó)家不斷釋放刺激政策，加之粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策來(lái)襲，市場(chǎng)預(yù)期偏樂(lè)觀，但考慮到近月實(shí)際需求兌現(xiàn)依舊較為困難，因此弱現(xiàn)實(shí)PK強(qiáng)預(yù)期的行情仍將持續(xù)。故綜合以上來(lái)看，預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的走勢(shì)。
【廢鋼】上周廢鋼市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行。周初受黑色系期貨盤(pán)面震蕩下行影響，部分鋼廠順勢(shì)下調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格。其中華東地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主，部分中小鋼廠下調(diào)10-40元/噸不等；華北和中西南地區(qū)多家鋼廠弱勢(shì)下調(diào)，跌幅多在20-30元/噸之間。周四期螺盤(pán)中反彈上漲，華北地區(qū)部分鋼廠隨之小幅上調(diào)，但隨后期螺震蕩回落，廢鋼價(jià)格再次承壓下行。目前鋼廠利潤(rùn)偏低，打壓廢鋼價(jià)格意愿仍然較強(qiáng)。截止周五，華東地區(qū)市場(chǎng)重廢不含稅2240-2500元/噸。
下周展望：近期黑色系期貨走勢(shì)震蕩，市場(chǎng)謹(jǐn)慎觀望情緒較濃。目前成品材成交一般，鋼廠利潤(rùn)偏低，降價(jià)收貨意愿仍然較強(qiáng)。再加上鐵水成本低位，鋼廠用廢積極性難有明顯提升，廢鋼價(jià)格承壓運(yùn)行。不過(guò)考慮到廢鋼產(chǎn)出和流通偏緊，對(duì)價(jià)格有一定支撐。預(yù)計(jì)本周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。