貴金屬

美國零售銷售創(chuàng)去年9月以來最大增幅，再度削弱美聯(lián)儲降息預(yù)期，但近期中東地緣風(fēng)險加劇，避險情緒仍有支撐，貴金屬高位博弈加強(qiáng)，密切關(guān)注伊以沖突演變。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國3月零售銷售數(shù)據(jù)超出預(yù)期，削弱美聯(lián)儲降息可能。數(shù)據(jù)顯示，美國3月零售銷售月率上揚(yáng)0.7%，創(chuàng)去年9月以來最大增幅，遠(yuǎn)好于預(yù)期的上揚(yáng)0.3%，此外前值從增長0.6%上修為增長0.9%，具體來看，13個類別中有8個類別出現(xiàn)增長，其中電子商務(wù)居首。隨著當(dāng)月油價上漲，加油站的收入增加，而汽車銷量下降。其中雜貨店的收入增幅為去年八月以來最大。分析人士稱，數(shù)據(jù)展示了美國經(jīng)濟(jì)的韌性，強(qiáng)化了市場對美聯(lián)儲不急于降息的預(yù)期，期貨市場目前預(yù)計美聯(lián)儲在12月底前將降息44個基點(diǎn)，年初時的預(yù)期為超過160個基點(diǎn)。根據(jù)芝商所(CME)的Fedwatch工具，市場目前預(yù)計首次降息將在9月。地緣方面，中東風(fēng)險加劇，市場避險情緒居高不下。據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間4月15日，以色列國防軍總參謀長赫齊·哈菜維在視察內(nèi)瓦蒂姆空軍基地時表示，伊朗對以色列的導(dǎo)彈和無人機(jī)襲擊“將得到回應(yīng)”。另據(jù)以色列當(dāng)?shù)孛襟w報道，當(dāng)天，經(jīng)過幾個小時的討論，以色列戰(zhàn)時內(nèi)閣確定將對此前伊朗的導(dǎo)彈和無人機(jī)襲擊進(jìn)行反擊。

豆粕

4月17日，生意社豆粕基準(zhǔn)價為3394.00元/噸，與本月初(3486.00元/噸)相比，下降了-2.64%。

4月17日，生意社大豆基準(zhǔn)價為4716.00元/噸，與本月初(4700.00元/噸)相比，上漲了0.34%。

國家糧油信息中心4月15日消息：船期監(jiān)測顯示，4-6月我國大豆月均進(jìn)口到港在1100萬噸左右，在后續(xù)國內(nèi)進(jìn)口大豆供給寬松預(yù)期下，預(yù)計4-5月國內(nèi)豆粕價格走勢轉(zhuǎn)弱，但豆粕庫存尚未大幅回升，油廠榨利較低，生豬養(yǎng)殖利潤恢復(fù)后豆粕需求轉(zhuǎn)好，短期內(nèi)豆粕價格大幅下跌的空間有限。

監(jiān)測顯示，4月12日一周，國內(nèi)大豆壓榨量177萬噸，周環(huán)比回升28萬噸，月環(huán)比回升13萬噸，較上年同期及過去三年均值分別高39萬噸、38萬噸。后續(xù)國內(nèi)油廠大豆壓榨量將繼續(xù)回升，預(yù)計本周壓榨量在200萬噸左右。

進(jìn)口大豆到國內(nèi)港口C&F報價（國家糧油信息中心）  

單位：美元/噸

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，全國進(jìn)口大豆港口庫存為757萬噸，較一周前的762萬噸減少5萬噸。截止4月5日，國內(nèi)主流油廠豆粕庫存量為29.81萬噸，較上周的30.11萬噸，減少0.3萬噸，降幅1%。

USDA周度銷售報告，截至2024年4月4日當(dāng)周，美國2023/24年度大豆凈銷售量為305,300噸，比上周高出57%，但是比四周均值低了3%。

巴西外貿(mào)秘書處（SECEX）的數(shù)據(jù)顯示，2024年4月1至5日，巴西大豆出口量為363萬噸，去年4月份全月出口量為1434萬噸。

巴西國家商品供應(yīng)公司（CONAB）表示，截至4月7日，巴西2023/24年度大豆收獲進(jìn)度為76.4%，高于一周前的71.0%，但是低于去年同期的78.2%，這也是連續(xù)第四周低于去年同期進(jìn)度。

玉米

4月17日，生意社玉米基準(zhǔn)價為2317.14元/噸，與本月初(2327.14元/噸)相比，下降了-0.43%。

中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1至2月份中國進(jìn)口玉米619萬噸，同比增長151萬噸。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截止3月29日，南北港口玉米總庫存446.2萬噸，較上周庫存424.8萬噸，增加21.4萬噸�！�—港口庫存累庫

USDA周度報告，截至2024年4月4日當(dāng)周，美國2023/24年度玉米凈銷售量為325,500噸，創(chuàng)下年度新低，比上周低了66%，比四周均值低了72%。

巴西國家商品供應(yīng)公司(CONAB)發(fā)布第七次產(chǎn)量預(yù)測報告，將2023/24年度巴西玉米總產(chǎn)量調(diào)低到1.10964億噸，較3月份預(yù)測的1.12753億噸調(diào)低了179萬噸或者1.6%。

巴西外貿(mào)秘書處（Secex）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年4月1日至5日，巴西玉米出口量為2.9萬噸，而2023年4月全月出口量為47.1萬噸。

3月份出口玉米43.1萬噸，同比降低68%；出口均價256美元/噸，同比下跌15%；2月份出口玉米171萬噸，同比減少25%；出口均價為241.2美元/噸，同比下跌19%。

原油

國際油價周三收跌逾3%，受美國商業(yè)原油庫存增加和需求擔(dān)憂拖累。本周油價走軟，因經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)抑制了地緣政治緊張局勢帶來的漲幅，市場正在關(guān)注以色列可能如何應(yīng)對伊朗上周末的襲擊。美國能源信息署(EIA)周三發(fā)布的報告顯示，上周美國原油庫存增加了270萬桶，達(dá)到4.6億桶，幾乎是調(diào)查中市場預(yù)期的140萬桶的兩倍。數(shù)據(jù)還顯示，當(dāng)周美國汽油庫存減少120萬桶至2.2738億桶，市場預(yù)期為減少90萬桶；餾分油庫存減少280萬桶至1.1497億桶，此前預(yù)期為減少30萬桶；煉廠產(chǎn)能利用率下滑0.2個百分點(diǎn)。

PTA

周三現(xiàn)貨價格收漲25至6020。上端預(yù)期外裝置故障及提前檢修對市場基差及價格仍有支撐，局部走強(qiáng)明顯，聚酯觀望居多，貿(mào)易買盤為主。4月主港及倉單交割05平水-貼水10成交，5月中上主港交割09貼水38-40成交，5月下主港交割09貼水35-34成交。隨著成本及供需利好釋放，市場跟漲不足，產(chǎn)業(yè)鏈消化前期漲幅為主，PTA價格重心持續(xù)下移；自身基本面看，近期供減需增，供應(yīng)商出貨節(jié)奏放緩，聚酯及貿(mào)易買盤持貨意愿略增，支撐現(xiàn)貨基差偏強(qiáng)。供應(yīng)方面，預(yù)計本周微增，�；�重啟，儀化3#量產(chǎn)，已減停裝置或延續(xù)檢修。預(yù)計周度產(chǎn)量121萬噸附近，周度產(chǎn)能利用率或71%附近。需求方面，預(yù)計本周同樣微增，聚酯行業(yè)周產(chǎn)量預(yù)計142萬噸偏上，聚酯行業(yè)周度平均產(chǎn)能利用率90%偏上，較前期繼續(xù)上漲。目前來看，裝置存重啟預(yù)期，并且新裝置也將逐步提升負(fù)荷，國內(nèi)聚酯工廠負(fù)荷維持高位，國內(nèi)聚酯行業(yè)供應(yīng)將進(jìn)一步增加。

乙二醇

周三乙二醇市場今日出現(xiàn)反彈走勢，張家港現(xiàn)貨價格在4400附近開盤，盤中受到部分檢修裝置延遲重啟影響，市場嘗試沖高，但是追漲熱情明顯不足，上漲壓力偏大，午后價格出現(xiàn)回落，回吐日內(nèi)漲幅，至收盤時現(xiàn)貨價格4415附近商談，現(xiàn)貨基差略強(qiáng)，日內(nèi)05-8至05-4區(qū)間商談，華南市場下游持續(xù)觀望中，日內(nèi)買盤稀少下，成交清淡格局沒有明顯改觀。近期乙二醇市場價格走勢仍以窄幅震蕩為主，價格運(yùn)行重心環(huán)比回落。供應(yīng)端消息多空交織，國產(chǎn)量雖有檢修影響下產(chǎn)量收縮，然港口顯性庫存保持回升下市場氣氛承壓；雖聚酯促銷然產(chǎn)銷低迷，需求端提振無力。短期來看，供應(yīng)端檢修超預(yù)期下國產(chǎn)量仍有壓縮預(yù)期；而進(jìn)口方面近期港口到貨略有收縮，然發(fā)貨平平下庫存難有明顯降低；但近期聚酯剛性開工尚可，乙二醇供需邊際近期仍以去庫預(yù)期為主，價格底部支撐明顯，然由于市場遠(yuǎn)期累庫的壓制，價格上行高度暫時難有明顯突破。乙二醇自身供需來看，進(jìn)口方面：4月碼頭到貨相對穩(wěn)定，港口庫存的去化更多關(guān)注后期聚酯采購周期下提貨好轉(zhuǎn)的帶動；國產(chǎn)方面近期國內(nèi)裝置方面一體化檢修增量下使得市場供應(yīng)超預(yù)期壓縮，月度損失量增加6萬噸附近；下游聚酯端來看，近期聚酯產(chǎn)銷雖相對平淡但聚酯短期內(nèi)開工有望保持，但需警惕3月終端出口數(shù)據(jù)下滑對市場的負(fù)面沖擊。

甲醇

周三甲醇太倉現(xiàn)貨價格2655，+20，內(nèi)蒙古北線價格2210，+15，西北甲醇行情局部繼續(xù)推漲，港口消息繼續(xù)支撐內(nèi)地市場，部分貿(mào)易商積極補(bǔ)貨，生產(chǎn)企業(yè)競拍價格繼續(xù)小幅上推，成交順暢。臨近五一部分下游陸續(xù)備貨，且生產(chǎn)企業(yè)庫存繼續(xù)下跌支撐內(nèi)地市場。關(guān)注西北部分裝置檢修落地情況。近期甲醇基本面矛盾不大，目前國內(nèi)甲醇裝置開工仍處高位，且下游對高價存一定抵觸心理，但內(nèi)地樣本企業(yè)庫存偏低位，企業(yè)出貨壓力不大，加之部分企業(yè)外采，整體市場氣氛尚可，內(nèi)地市場堅挺運(yùn)行為主；港口市場，進(jìn)口供應(yīng)及表需均存恢復(fù)，港口甲醇庫存維持低位運(yùn)行為主，絕對價格震蕩盤整運(yùn)行為主。短期看，內(nèi)地甲醇市場供應(yīng)壓力雖存縮小預(yù)期，且內(nèi)地庫存偏低位，對內(nèi)地市場存一定支撐，但目前生產(chǎn)企業(yè)利潤尚可，集中檢修力度一般，且下游對高價存一定抵觸心理，港口市場進(jìn)口供應(yīng)存恢復(fù)預(yù)期，需求尚可，庫存累庫速度或不快，整體矛盾不大，近期甲醇市場或變動相對有限。

天然橡膠

周三天然橡膠現(xiàn)貨價格小幅調(diào)整，全乳膠13750元/噸，-50/-0.36%；20號泰標(biāo)1635美元/噸，+5/+0.31%，折合人民幣11613元/噸；20號泰混13300元/噸，0/0%，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)開割天氣擾動頻繁，場內(nèi)多空情緒并存，基本面指引不強(qiáng)，膠價小幅調(diào)整為主。當(dāng)前正處國內(nèi)天然橡膠主產(chǎn)區(qū)開割季節(jié)，市場關(guān)注點(diǎn)聚焦國內(nèi)產(chǎn)區(qū)能否順利開割如期上量，而在開割初期，國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)受“干旱”天氣影響，開割進(jìn)程受到擾動，周期內(nèi)膠價呈現(xiàn)漲后回落走勢。2024年云南產(chǎn)區(qū)在3月25日是部分地區(qū)開始割膠，4月初云南產(chǎn)區(qū)降水量整體偏低，氣候條件較為干旱，膠水整體產(chǎn)出量較少，清明節(jié)過后甚至不少地區(qū)出現(xiàn)暫時停割現(xiàn)象，海南產(chǎn)區(qū)“節(jié)后”五指山以南一帶開始割膠，整體開割時間受高溫干旱氣候影響較往年有所延遲，國內(nèi)二主力產(chǎn)區(qū)均受天氣不同程度影響，阻礙新膠供應(yīng)釋放，場內(nèi)看多情緒發(fā)酵，清明節(jié)后國內(nèi)天然橡膠呈現(xiàn)上行趨勢。國內(nèi)產(chǎn)區(qū)開割季物候?qū)Ω钅z仍存較多不確定因素，天膠季節(jié)性新膠供應(yīng)增多趨勢不變，下游工廠開工維持高位運(yùn)行狀態(tài)，深淺色膠庫存齊降，但社會總庫存絕對高位壓力不減，膠價上行驅(qū)動受阻。

玻璃

周三浮法玻璃現(xiàn)貨價格1734元/噸，較上一交易日-3元/噸。華北部分廠家價格下調(diào)，市場價格靈活，交投氣氛清淡。華東、華中市場多數(shù)企業(yè)持穩(wěn)，個別企業(yè)下調(diào)1元/重箱。華南市場維穩(wěn)操作，受外圍降價影響，下游采購積極性偏弱。近期浮法玻璃市場價格先降后漲，節(jié)后沙河安全4線、成都臺玻2線相繼放水冷修，疊加價格降至相對低位，給予市場一定信心，部分地區(qū)投機(jī)性需求釋放帶動產(chǎn)銷，上旬原片企業(yè)價格操作不一，漲跌互現(xiàn)，下旬因場內(nèi)拿貨情緒持續(xù)良好，多地日均產(chǎn)銷連續(xù)過百，價格呈穩(wěn)中小漲趨勢。后市來看，供需矛盾尚存，場內(nèi)業(yè)者對需求前景仍存一定擔(dān)憂，且供應(yīng)端高位壓制明顯，完成一定備貨后，產(chǎn)銷持續(xù)性存壓。短線來看，行業(yè)供需矛盾仍存，供應(yīng)端高位延續(xù)，需求恐難有明顯利好提振市場，中下游完成一定備貨后，進(jìn)入消化階段概率較大，產(chǎn)銷良好持續(xù)性存壓，出貨幅度或較本周放緩，價格向上空間或一般。

尿素

周三山東臨沂市場2180元/噸，較上一個工作日持平。周中國內(nèi) 尿素行情大穩(wěn)小動，部分區(qū)域價格下調(diào)10-30元/噸。當(dāng)前工廠方面基于待發(fā)訂單支撐，報價暫穩(wěn)運(yùn)行，但下游廠貿(mào)對于當(dāng)前價格出現(xiàn)抵觸情緒，新單采購放緩，部分區(qū)域商談重心逐漸下移，交投情緒相對謹(jǐn)慎，觀望氛圍濃厚。目前場內(nèi)關(guān)于出口消息陸續(xù)發(fā)酵，業(yè)內(nèi)參市人士對于出口也多理性看待。短時國內(nèi)尿素行情或暫穩(wěn)運(yùn)行為主，波動空間有限。近期國內(nèi)尿素行情震蕩推進(jìn)，復(fù)合肥開工率下降數(shù)周后，迎來穩(wěn)定運(yùn)行。農(nóng)業(yè)水稻區(qū)階段性適當(dāng)備肥，因距離用肥時間較長，暫未出現(xiàn)大規(guī)模集中補(bǔ)倉情況。而國內(nèi)尿素日產(chǎn)長時間維持高位運(yùn)行，雖然短期有裝置故障、計劃檢修存在，但市場情緒依舊偏謹(jǐn)慎，頻繁現(xiàn)短期行情。不過今日突然的出口政策松動，讓市場情緒好轉(zhuǎn)，接下來我們從數(shù)據(jù)中尋找行情可能性的走勢支撐。上周五尿素出口政策的松動，讓原本較為悲觀的市場情緒有所回暖，暫時會因?yàn)橄�息面的支撐，尿素價格止跌反彈。中長期來看，國內(nèi)尿素日產(chǎn)供應(yīng)長時間同比增加，加之二三季度仍有部分新增產(chǎn)能投放計劃，尿素供應(yīng)面處于偏寬松預(yù)期，但市場或因局部的檢修，出口的集中等因素的沖擊，震蕩行情頻繁，但成體價格重心或逐漸下移。