【期貨方面】

本周（4.3-4.10），原油整體呈現(xiàn)高位震蕩的走勢(shì)，周均價(jià)環(huán)比上漲。周內(nèi)，市場(chǎng)消息喜憂參半。一方面，市場(chǎng)擔(dān)心俄烏局勢(shì)和中東局勢(shì)升溫可能會(huì)導(dǎo)致石油供應(yīng)收緊。以色列導(dǎo)彈襲擊了伊朗駐大馬士革領(lǐng)館后，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)總司令侯賽因·薩拉米表示將對(duì)以色列發(fā)動(dòng)襲擊導(dǎo)致伊朗高級(jí)將領(lǐng)喪生進(jìn)行報(bào)復(fù)，以色列各地使館進(jìn)入高度戒備狀態(tài)。此外，俄烏沖突對(duì)能源供應(yīng)的影響進(jìn)一步加重，烏克蘭無(wú)人機(jī)襲擊了俄羅斯韃靼斯坦共和國(guó)下卡姆斯克市一處煉油廠，該煉油廠是俄羅斯第三大煉油廠，產(chǎn)量約為34萬(wàn)桶/日。但另一方面，巴以沖突出現(xiàn)緩和的可能性，投資者對(duì)地緣局勢(shì)的觀望情緒升溫。以色列從加沙地帶南部撤出幾乎所有地面部隊(duì)，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在以政府每周內(nèi)閣會(huì)議上表示，以色列已準(zhǔn)備好就加沙�；疬_(dá)成協(xié)議。此外，EIA上調(diào)美國(guó)原油產(chǎn)量預(yù)期導(dǎo)致油價(jià)承壓，EIA預(yù)計(jì)2024年美國(guó)原油產(chǎn)量將增加約28萬(wàn)桶/日至1321萬(wàn)桶/日，增幅較此前預(yù)期上調(diào)2萬(wàn)桶/日。

技術(shù)面層面：截至10日，WTI報(bào)收86.21美元/桶，較3日上漲0.78美元/桶或0.91%；截至10日當(dāng)周，WTI的周均價(jià)為86.13美元/桶, 較上周上漲2.12美元/桶或2.53%。從技術(shù)形態(tài)上來(lái)看，KDJ指標(biāo)線在強(qiáng)勢(shì)區(qū)平行延伸，表明油價(jià)趨勢(shì)不明朗；MACD指標(biāo)線在弱勢(shì)區(qū)向上延伸，紅色動(dòng)能柱擴(kuò)大，標(biāo)志著油價(jià)走勢(shì)看漲。

【現(xiàn)貨方面】

本周（4.3-4.10），國(guó)際原油現(xiàn)貨均價(jià)環(huán)比上漲。中東原油市場(chǎng)，有文件顯示，沙特上調(diào)對(duì)亞洲客戶的5月原油官方售價(jià)，旗艦沙特阿拉伯輕質(zhì)原油5月官價(jià)在升水阿曼/?*菰�油均�?.00美元/桶，較之前4月官價(jià)上漲30美分/桶，這符合市場(chǎng)預(yù)期。市場(chǎng)商家等待除沙特以外的更多石油商家公布新一輪原油官方售價(jià)。一位業(yè)內(nèi)消息人士表示，利比亞國(guó)有NOC公司將旗艦Es Sider原油4月官方售價(jià)小幅下調(diào)�？ㄋ�爾凝析油供應(yīng)充足�？ㄋ�爾能源公司發(fā)布標(biāo)書(shū)提供一船6月裝低硫凝析油船貨，4月16日截標(biāo)。亞太原油市場(chǎng)方面，政府發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，印度煉油商2月份的原油加工量為528萬(wàn)桶/日，較去年同期下降3.3%。2月份印度原油產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.2%至59萬(wàn)桶/日。Oil India公司董事長(zhǎng)表示，其位于阿薩姆邦東北部的Numaligarh煉油廠計(jì)劃在2025年12月之前投產(chǎn)，該煉油廠的產(chǎn)能為18萬(wàn)桶/日。此外，一位新加坡貿(mào)易商表示，有兩船6月裝西北大陸架凝析油船貨提供，但泰國(guó)和韓國(guó)的終端用戶沒(méi)有西北大陸架凝析油購(gòu)買(mǎi)興趣，因近期石腦油煉制利潤(rùn)大幅下滑，且有Pluto和Wheatstone凝析油供應(yīng)。

【供需方面】

本周（4.3-4.10），供應(yīng)方面，近期頻繁出現(xiàn)的中東地區(qū)襲擊事件將對(duì)原油供應(yīng)造成影響。烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠事件將導(dǎo)致俄羅斯能源產(chǎn)量減少，以色列襲擊伊朗駐敘利亞大使館可能將伊朗拉入戰(zhàn)局。此前無(wú)論是巴以沖突還是紅海停航事件，都沒(méi)有波及到重要的產(chǎn)油國(guó)國(guó)，而隨著中東地區(qū)事態(tài)的蔓延，一旦涉及到了該地的原油主產(chǎn)地，勢(shì)必會(huì)造成原油供應(yīng)的危機(jī)。

需求方面，由于美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁豁免即將到期，印度煉油商已經(jīng)停止了從委內(nèi)瑞拉購(gòu)買(mǎi)原油。2023年美國(guó)放松了對(duì)委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的制裁，直到今年4月18日。貿(mào)易追蹤數(shù)據(jù)顯示，印度石油公司IOC計(jì)劃在4月份接收一船委內(nèi)瑞拉原油。但是數(shù)據(jù)顯示，印度石油公司和印度信賴工業(yè)公司不會(huì)在4月份采購(gòu)委內(nèi)瑞拉原油。

【庫(kù)存數(shù)據(jù)】

美國(guó)煉油廠開(kāi)工率略有下降，原油凈進(jìn)口量增加近800萬(wàn)桶，原油庫(kù)存增加，汽油庫(kù)存和餾分油庫(kù)存同時(shí)增加。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2024年4月5日當(dāng)周，包括戰(zhàn)略儲(chǔ)備在內(nèi)的美國(guó)原油庫(kù)存總量8.21494億桶，比前一周增長(zhǎng)643.6萬(wàn)桶；美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存量4.57258億桶，比前一周增長(zhǎng)584.1萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存總量2.28531億桶，比前一周增長(zhǎng)71.5萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.17728億桶，比前一周增長(zhǎng)165.8萬(wàn)桶。原油庫(kù)存比去年同期低2.82%；比過(guò)去五年同期低2%；汽油庫(kù)存比去年同期高2.83%；比過(guò)去五年同期低3%；餾分油庫(kù)存比去年同期高4.7%，比過(guò)去五年同期低5%。美國(guó)商業(yè)石油庫(kù)存總量增長(zhǎng)1240.9萬(wàn)桶。美國(guó)煉廠加工總量平均每天1578.2萬(wàn)桶，比前一周減少11.5萬(wàn)桶；煉油廠開(kāi)工率88.3%，比前一周下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。上周美國(guó)原油進(jìn)口量平均每天643.4萬(wàn)桶，比前一周減少18.3萬(wàn)桶，成品油日均進(jìn)口量236.7桶，比前一周增長(zhǎng)70.1萬(wàn)桶。備受關(guān)注的美國(guó)俄克拉何馬州庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存3299.3萬(wàn)桶，減少17萬(wàn)桶。過(guò)去的一周，美國(guó)石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備3.64236億桶，增加了60萬(wàn)桶。

【基金持倉(cāng)】

投機(jī)商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭增加8.2%。美國(guó)商品期貨管理委員會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，截止4月2日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉(cāng)量1757685手，減少17880手。大型投機(jī)商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭300897手，比前一周增加22870手。其中持有多頭392328手，比前一周增加15425手；持有空頭91431手，減少7445手。

【下周預(yù)測(cè)】

金聯(lián)創(chuàng)預(yù)計(jì)下周（4.11-4.17），中東局勢(shì)充滿了不確定性，盡管以色列從加沙地區(qū)部分撤軍，但是�；饏f(xié)議仍然沒(méi)有達(dá)成。EIA在最新的月報(bào)中分別上調(diào)了今明兩年美國(guó)原油產(chǎn)量及全球原油需求量的預(yù)期，最終認(rèn)為今年全球石油市場(chǎng)將面臨小幅的供應(yīng)缺口。受此影響，國(guó)際油價(jià)仍有支撐，因此將繼續(xù)保持高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，并視地緣政治局勢(shì)的變化而波動(dòng)，預(yù)計(jì)WTI的主流運(yùn)行區(qū)間為84-88美元/桶，布倫特的主流運(yùn)行區(qū)間為88-92美元/桶。