今日鋼市回顧

今日鋼市現(xiàn)貨平穩(wěn)、期貨小幅回落。截止收盤(pán)，螺紋鋼主力合約收4093，較上一個(gè)交易日跌61個(gè)點(diǎn)；熱卷主力合約收4133，較上一個(gè)交易日跌60個(gè)點(diǎn)；焦煤主力合約收1868，較上一個(gè)交易日跌6個(gè)點(diǎn)；焦炭主力合約收2833，較上一個(gè)交易日漲6.5個(gè)點(diǎn)；鐵礦石主力合約收832.5，較上一個(gè)交易日跌37.5個(gè)點(diǎn)。截止16日16時(shí)，成材方面，蘭格鋼鐵網(wǎng)螺紋鋼現(xiàn)貨均價(jià)為4197元，較上一個(gè)交易日漲4元；熱卷均價(jià)為4191元，較上一個(gè)交易日跌8元。原料方面，京唐港進(jìn)口PB粉價(jià)格為840元，較上一個(gè)交易日跌35元；唐山準(zhǔn)一級(jí)冶金焦價(jià)格為2700元，較上一個(gè)交易日持平；唐山遷安主導(dǎo)鋼廠(chǎng)鋼坯出廠(chǎng)價(jià)格為3800元，較上一個(gè)交易日跌50元。

鋼市分析

今日鋼市基本進(jìn)入平穩(wěn)運(yùn)行階段。市場(chǎng)多數(shù)商家休市，商家很少有價(jià)格報(bào)出，但螺紋個(gè)別市場(chǎng)仍有10-20元的小幅提漲表現(xiàn)，主要為商家護(hù)盤(pán)行為。另外，受期貨主力價(jià)格下跌影響，少數(shù)熱卷市場(chǎng)報(bào)價(jià)有所下調(diào)，均價(jià)略微下移�？傮w上，多數(shù)品種多數(shù)市場(chǎng)基本沒(méi)有變動(dòng)。隨著物流、交易環(huán)節(jié)的企業(yè)陸續(xù)離市，成交量進(jìn)一步縮小。

目前鋼市主要變動(dòng)在于期貨，期貨主要影響在于鐵礦，鐵礦則受有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管繼續(xù)降溫。連日來(lái)，市場(chǎng)已經(jīng)感受到了有關(guān)部門(mén)對(duì)鐵礦市場(chǎng)的關(guān)注以及對(duì)價(jià)格監(jiān)管影響。在1月15日，國(guó)家發(fā)改委官方微信發(fā)布消息稱(chēng)，近日個(gè)別鐵礦石資訊企業(yè)轉(zhuǎn)載不實(shí)舊聞，混淆視聽(tīng)。國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司第一時(shí)間約談?dòng)嘘P(guān)資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格。

國(guó)家發(fā)展改革委將持續(xù)密切關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格變化，會(huì)同有關(guān)部門(mén)進(jìn)一步研究采取措施，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息、囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為。

在黑色產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變動(dòng)失衡、利潤(rùn)高度集中在上游的情況下，如果這種狀況長(zhǎng)期得不到改善，仍然會(huì)影響到下游企業(yè)利益格局，從而不利于后疫情時(shí)期的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和發(fā)展。從整個(gè)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)來(lái)看，適當(dāng)對(duì)過(guò)熱的能源價(jià)格進(jìn)行調(diào)控是有有必要的，但是也是相當(dāng)困難的。從去年鐵礦和螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，即便在5月、6月都出現(xiàn)約談、調(diào)研、組織座談會(huì)等方式，進(jìn)行鐵礦價(jià)格監(jiān)控和市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行工作，但直到7月份才開(kāi)始出現(xiàn)明顯下跌，滯后于鋼材5月中旬直接大幅跳水行情近兩個(gè)月。

從目前看，價(jià)格監(jiān)控已經(jīng)起到一定效果，今日鐵礦盤(pán)面單日跌幅超4％，后續(xù)仍需要觀(guān)察監(jiān)控的持續(xù)性和力度。同時(shí)，粗鋼產(chǎn)量有所回落，但鐵水產(chǎn)量一直難以下來(lái)，這也對(duì)鐵礦形成了客觀(guān)的需求支撐。在鋼材庫(kù)存快速增長(zhǎng)以及春節(jié)假期臨近之際，呼吁鋼廠(chǎng)借機(jī)減產(chǎn)仍然是有必要的。

截止發(fā)稿，大商所出臺(tái)了調(diào)整鐵礦石等品種的漲跌停板幅度和套期保值交易保證金。自2023年1月19日（星期四）結(jié)算時(shí)起，鐵礦石品種期貨合約漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平調(diào)整為12％，投機(jī)交易保證金水平調(diào)整為14％。

價(jià)格預(yù)測(cè)

從目前來(lái)看，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)難有大的變化，但不等于矛盾不積累。一方面，鋼材社庫(kù)快速增加，節(jié)后仍將考驗(yàn)需求的承受能力。并且樂(lè)觀(guān)的宏觀(guān)預(yù)期，對(duì)產(chǎn)業(yè)面帶來(lái)的積極變化，還需要時(shí)間繼續(xù)醞釀。另一方面，01合約進(jìn)入交割，價(jià)格和之前市場(chǎng)預(yù)期比，不低。05合約價(jià)格受鐵礦影響小幅波動(dòng)，漲沒(méi)漲到位，跌沒(méi)跌到位。如果節(jié)前幾天仍然是這種狀態(tài)，留給節(jié)后調(diào)控的空間會(huì)大一些。

盤(pán)面上看，黑色除了焦炭外，鐵礦、螺紋、熱卷都出現(xiàn)了一定幅度回調(diào)。螺紋05失守4100關(guān)口，全天減倉(cāng)近10萬(wàn)手，避險(xiǎn)情緒較高。短期看，市場(chǎng)受政策和情緒影響較大，盤(pán)面有所轉(zhuǎn)弱。從形態(tài)上看，連續(xù)在夜盤(pán)、日盤(pán)兩次開(kāi)盤(pán)時(shí)候低開(kāi)，日K回到1月10日低點(diǎn)，回吐過(guò)去4天漲幅，且小時(shí)級(jí)別調(diào)整指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)，不排除繼續(xù)調(diào)整可能。但從現(xiàn)貨角度來(lái)看，節(jié)前也很難保持深度貼水結(jié)構(gòu)，繼續(xù)下跌空間有限。短期內(nèi)，按弱勢(shì)震蕩為主。